株式会社トリコ （東証:7138）のPER（株価収益率）0.4倍は、日本の専門店業界のPER（株価収益率）と比較すると、かなり「中位」である。 これは眉唾ではないかもしれないが、もしP/Sレシオが妥当でなければ、投資家は潜在的な機会を逃すか、迫り来る失望を無視することになりかねない。
TORICO の P/S は株主にとって何を意味するのか？
例えば、TORICOの収益が減少しているため、最近の財務業績が芳しくないことを考えてみよう。 おそらく投資家は、最近の収益実績は業界と同レベルを維持するのに十分であり、それによってP/Sが低下していないと考えている。 そうでないなら、既存株主は株価の存続可能性について少し神経質になっているかもしれない。
TORICOのアナリスト予想はないが、この無料 データ豊富なビジュアライゼーションで 、同社の収益、売上、キャッシュフローの状況をご覧いただきたい。収益予測はP/Sレシオと一致するか？
P/Sレシオを正当化するためには、TORICOは業界並みの成長を遂げる必要がある。
まず振り返ってみると、昨年の収益成長率は22％減と期待外れで、興奮するようなものではなかった。 その結果、3年前の収益も全体で22％減少している。 従って、株主は中期的な収益成長率に暗雲を感じたことだろう。
今後12ヶ月で7.6％の成長が予測されている業界と比較すると、最近の中期的な収益実績に基づく同社の下降モメンタムは、悲観的なものである。
このような情報から、TORICOが業界と比較してかなり類似したP/Sで取引されていることが気になる。 どうやら、同社の投資家の多くは、最近の状況からは想像できないほど弱気ではなく、今すぐ株を手放そうとはしていないようだ。 最近の収益トレンドの継続がいずれ株価の重荷になる可能性が高いため、この価格が持続可能だと考えるのは大胆な人だけだろう。
TORICOのP/Sから何がわかるか？
我々は、株価売上高倍率の威力は、主にバリュエーションとしてではなく、むしろ現在の投資家心理と将来の期待を測定することであると言う。
業界全体が成長すると予想される中、中期的に収益が減少しているにもかかわらず、TORICOが他の業界と同等のP/Sレシオで取引されていることは意外である。 業界全体が成長すると予想される中、売上高が減少に転じるということは、株価が下落し、P/Sが低下する可能性があると考えるのが妥当だろう。 足元の中期的な状況が著しく改善しない限り、投資家は株価をフェアバリューと受け止めることは難しいだろう。
意見をまとめる前に、トリコの注意すべき4つの兆候（2つは無視できない！）を発見した。
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