アナリスト予想：楽天グループ (東証:4755) の第3四半期報告後のブローカーの見解。

先週末、楽天グループ（東証：4755）の四半期決算が発表された。初期の反応は芳しくなく、株価は先週2.8％安の900円だった。 特に法定損失が317％増の1株当たり34.60円であることを考えると、業績はあまり良くなさそうだ。5,670億円の売上高は予想を2.8％上回ったが、少し冷たい慰めのように見える。 アナリストは決算発表のたびに予想を更新するのが通例であり、会社に対する見方が変わったのか、あるいは新たに注意すべき点があるのかを予想から判断することができる。 読者の皆様には、アナリストの最新（法定）決算後の来期予想をご覧いただくと興味深いと思う。

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今回の決算を受けて、楽天グループの13人のアナリストは2025年の売上高を2.45億円と予想している。これは過去12ヶ月と比較して12%の収益改善となる。 一株当たり損失は近い将来大幅に縮小する見込みで、89％減の14.09円となる。 今回の報告以前は、コンセンサスは売上高2.46億円、一株当たり損失12.81円を予想していた。 全体として、アナリストは最新のコンセンサス更新に対して少し複雑だったようだ。売上高予想は安定しているものの、コンセンサスでは1株当たり損失予想も小幅に増加している。

その結果、コンセンサス目標株価の980円には大きな変更はなく、アナリストは暗に、予想損失は増加するものの、業績は予想通りであることを確認している。 コンセンサス・ターゲットは事実上アナリストの目標株価の平均である。そのため、投資家の中には、会社評価に関する意見が分かれていないかどうかを確認するために、予想レンジを見たがる人もいる。 現在、最も強気なアナリストは楽天グループを1株当たり1,300円と評価しており、最も弱気なアナリストは400円と評価している。 アナリストの目標株価に大きな開きがあることにお気づきだろうか。これは、基本的なビジネスにはかなり幅広いシナリオがあり得ることを示唆している。

これらの予測をより詳しく知るための一つの方法は、過去の業績や同業他社の業績と比較することである。 楽天グループの収益成長が大幅に鈍化することは明らかで、2025年末までの収益は年率換算で9.2％の成長が見込まれる。これは、過去5年間の12％という過去の成長率と比較したものである。 アナリストがカバレッジしている同業他社は、年率5.4％の収益成長が見込まれている。 つまり、楽天グループの収益成長は鈍化すると予想されるものの、それでも業界そのものよりも速い成長が見込まれることは明らかだ。

ボトムライン

最も重要なことは、来年は損失が拡大するという予測である。 幸いなことに、収益予測に大きな変更はなく、業界全体を上回る成長が見込まれている。 目標株価のコンセンサスは980円で据え置かれた。

とはいえ、同社の収益の長期的な軌跡は、来年よりもずっと重要である。 私たちは2026年までの楽天グループの予測を持っており、こちらのプラットフォームで無料で見ることができる。

あまりパレードに雨を降らせたくはないが、我々はまた、あなたが注意する必要がある楽天グループの警告サインを1つ見つけた。

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