配当投資家の皆様へ：株式会社ティーガイア（東証:3738）の配当金目当ての購入は急がないこと

株式会社ティーガイア（東証：3738）の配当落ち日が3日後に迫っているようだ。 配当落ち日は通常、配当金を受け取るために株主として会社の帳簿上に存在しなければならない締切日である基準日の1営業日前に設定される。 配当落ち日は、この日以降に株式を購入した場合、基準日に表示されない遅配を意味する可能性があるため、注意すべき重要な日である。 したがって、9月27日以降に株式を購入したティーガイアの投資家は、12月5日に支払われる配当金を受け取ることができない。

次回の配当金は1株当たり37.50円で、直近1年間の配当金は1株当たり75.00円。 過去1年分の支払いに基づくと、ティーガイア株は現在の株価3900.00円に対して約1.9％の末尾利回りとなる。 配当金を支払う企業を見るのは好きだが、金の卵を産むことで金のガチョウが死んでしまわないか確認することも重要だ！ そのため、配当金の支払いがカバーされているかどうか、利益が伸びているかどうかをチェックする必要がある。

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もし企業が収益よりも多くの配当を支払うなら、配当は持続不可能になるかもしれない-理想的な状況とは言い難い。 幸いティーガイアの配当性向は、利益のわずか48％と控えめだ。 とはいえ、高収益企業であっても、時には配当金を支払うのに十分なキャッシュを生み出せないことがあるため、配当金がキャッシュフローでカバーされているかどうかを常にチェックする必要がある。 過去1年間で、同社はフリー・キャッシュ・フローの124％を配当金として支払ったが、これは不快なほど高い。 借り入れをするか会社のキャッシュを使うかしなければ、生み出したキャッシュ以上のキャッシュをコンスタントに配当するのは難しい。

ティーガイアは、貸借対照表に多額のネット・キャッシュを保有している。 しかし、賢明な投資家は、事業から生み出される現金や利益と比較して配当を評価する方が良いことを知っている。バランスシートの現金から配当金を支払うことは、長期的に持続可能ではない。

ティーガイアは、利益計上額よりも少ない配当金しか支払わなかったが、残念ながら配当金を賄うだけの現金は生み出せなかった。 このようなことが繰り返されれば、ティーガイアの配当維持能力に対するリスクとなるだろう。

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収益と配当は伸びているか？

収益が低下している企業は、配当株主にとってリスクが高い。 収益が大きく落ち込むと、会社は減配を余儀なくされる可能性がある。 そう考えると、ティーガイアの過去5年間の年率8.9％の減益には違和感を覚える。 結局のところ、1株当たり利益が減少すれば、配当金を支払えるパイの大きさは縮小する。

多くの投資家は、企業の配当実績を評価する際、配当金の支払額が経年変化でどれだけ変化したかを評価する。 ティーガイアは過去10年間、平均して年7.9％の配当成長を実現している。

まとめると

投資家は今後の配当のためにティーガイアを買うべきか？ 一株当たり利益が減少しているのを見るのは残念であり、普通なら、ティーガイアが配当として出しているのは利益の半分以下であるにもかかわらず、ほとんどの配当株から手を引くのに十分であろう。しかし、ティーガイアはキャッシュフローに占める配当の割合が不快なほど高く、配当の持続可能性に疑問を抱かせる。 総合的に見て、長期的なバイ・アンド・ホールド投資家にとって最も適した配当銘柄とは思えない。

とはいえ、ティーガイアを投資対象として検討しているのであれば、この銘柄が直面しているリスクを知っておくことは有益である。 当社の分析によれば、ティーガイアには2つの警告サインがあり、株を購入する前にそれらを認識しておく必要がある。

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