常連の読者なら、我々がSimply Wall Stの配当金を愛していることをご存知だろう。(東証:3415)は、4日後に配当落ち日を迎えようとしている。 通常、配当落ち日は会社が配当金を受け取ることができる株主を決定する日である基準日の1営業日前である。 配当落ち日が重要なのは、株式が売買されるたびに、その取引が決済されるまで少なくとも2営業日かかるからだ。 従って、4月22日に支払われる配当金を受け取るためには、1月30日までに東京ベーセルの株を購入する必要がある。
次回の配当金は1株当たり5円で、過去12ヶ月の配当金総額は1株当たり5円。 昨年の配当金総額は、現在の株価310.00円に対して1.6%の利回りを示している。 配当は長期保有者の投資リターンに大きく貢献するが、配当が継続される場合に限られる。 配当が利益でカバーされているかどうか、配当が成長しているかどうかを確認する必要がある。
もし企業が収益よりも配当金を多く支払うなら、配当は持続不可能になるかもしれない。 東京ベーセルは昨年、利益の29％を配当した。 しかし、配当の持続可能性を評価するには、通常、利益よりもキャッシュフローの方が重要である。 同社は昨年、フリー・キャッシュ・フローの11％を配当金として支払ったが、これは保守的な低水準である。
なぜなら、これは一般的に配当が持続可能であることを示すサインであり、配当性向が低ければ低いほど、配当が減額されるまでの安全マージンが大きいことを示唆するからである。
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収益と配当は伸びているか？
収益が縮小している企業は、配当の観点からは厄介だ。 投資家は配当が大好きなので、業績が悪化して減配となれば、同時に大きく売られることが予想される。 東京ベーセルの1株当たり利益は、過去5年間で年率約6.5％減少している。 結局、一株利益が減ると、配当できるパイが小さくなる。
多くの投資家が企業の配当見通しを評価する主な方法は、過去の配当成長率をチェックすることである。 過去3年間、東京ベーセルは年平均約36％増配している。
まとめると
東京ベーセルは配当目当てで買う価値があるか？ 一株当たり利益は大幅に減少しているが、少なくとも同社は利益とキャッシュフローの両方に対して低く保守的な割合で配当を行っている。業績が落ち込んでいるのは確かに良くないが、少なくとも減配が必要になる前にある程度のバッファがあるかもしれない。 総合的に見て、配当の観点から東京ベーセルトンに期待するのは難しい。
したがって、東京ベーセルは配当の観点からは良い銘柄に見えるが、この銘柄に関連するリスクについては常に最新の情報を得る価値がある。 例えば、東京ベーセルの2つの警告サインを見つけたので、投資する前に考慮することをお勧めする。
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.