トラスト(東証:3347)の期待外れの決算に希望が持てるかもしれない

株式会社トラスト（東証：3347）の低調な決算に投資家は失望した。(株式会社トラスト（東証：3347）の低調な決算に投資家は失望した。 主要な数値は軟調だったが、投資家はいくつかの心強い要素を見逃している可能性があると我々は考えている。

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企業がどれだけ利益をフリーキャッシュフロー（FCF）に変換しているかを測定するために使用される1つの主要な財務比率は、発生率である。発生比率は、ある期間の利益からFCFを差し引き、その結果をその期間の会社の平均営業資産で割ったものである。 この比率は、企業の利益がFCFをどれだけ上回っているかを示す。

つまり、発生比率がマイナスであることは、その企業が利益から想像されるよりも多くのフリー・キャッシュ・フローをもたらしていることを示しており、良いことである。 発生主義比率がゼロを超えることはあまり懸念されないが、発生主義比率が比較的高い企業は注目に値すると考える。 LewellenとResutekによる2014年の論文を引用すると、「発生率の高い企業は将来的に収益性が低くなる傾向がある」。

トラストの2024年3月期の発生率は-0.25である。 このことは、同社のキャッシュ・コンバージョンが非常に良好であり、昨年度の収益がフリー・キャッシュ・フローを大幅に下回っていることを示唆している。 実際、昨年度のフリー・キャッシュ・フローは60億円で、法定利益の11億1000万円を大幅に上回っている。 トラストのフリー・キャッシュ・フローが昨年度より改善したことは、一般的に喜ばしいことである。

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トラストの利益パフォーマンスに関する当社の見解

株主にとって幸いなことに、トラストは法定利益を裏付けるフリー・キャッシュ・フローを潤沢に生み出している。 この観察に基づき、我々は、トラストの法定利益は、実際にはその潜在的利益を過小評価している可能性があると考えている！ その上、一株当たり利益は過去3年間、極めて目覚しい成長を遂げている。 もちろん、収益分析に関しては、まだ表面を掻いたに過ぎない。 トラストをもっと深く知りたいのであれば、トラストが現在どのようなリスクに直面しているかも調べるだろう。 シンプリー・ウォールストリートでは、トラストの2つの警告サインを発見し、皆様の注目に値すると考えている。

このノートでは、Trustの利益の本質に光を当てる一つの要因に注目したに過ぎない。 しかし、些細なことに心を集中させることができれば、発見できることは常にある。 例えば、自己資本利益率が高いことを好景気の表れと考える人は多いし、「お金を追う」のが好きで、インサイダーが買っている銘柄を探す人もいる。 そこで、 高い株主資本利益率を誇る企業の 無料 コレクションや、 インサイダー保有率の高い銘柄のリストをご覧いただきたい。

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