株式会社ゴルフダイジェスト・オンライン（東証:3319）の株価が28％上昇し、成長の鈍化は障害にならない

株式会社ゴルフダイジェスト・オンライン（東証：3319）の株を保有している人は、株価が過去30日間で28％反発したことに安堵しているだろうが、投資家のポートフォリオに与えた最近のダメージを修復するためには、このまま推移する必要がある。 しかし、投資家のポートフォリオに与えた最近のダメージを修復するためには、さらに上昇を続ける必要がある。残念なことに、先月の上昇では昨年1年間の損失はほとんど解消されず、株価はその間に25％下落したままだ。

株価が堅調に推移しているにもかかわらず、ゴルフダイジェスト・オンラインのPER（株価純資産倍率）0.2倍は、日本の専門小売業界のPER（株価純資産倍率）中央値が0.3倍であることと比較すると、かなり「中途半端」である。 これは眉唾かもしれないが、もしP/Sレシオが妥当でなければ、投資家は潜在的な機会を逃すか、迫り来る失望を無視することになりかねない。

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ゴルフダイジェスト・オンラインの最近のパフォーマンスはどうなっているか？

最近、ゴルフダイジェスト・オンラインと業界の収益成長に大きな違いは見られない。 おそらく市場は、今後の収益パフォーマンスに劇的な変化の兆しがないことを期待しており、P/Sが現在の水準にあることを正当化しているのだろう。 もしあなたがこの会社が好きなら、少なくともこれが維持されることを望むだろう。

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収益予測はP/Sレシオと一致するか？

ゴルフダイジェスト・オンラインのようなP/Sレシオが妥当とみなされるには、企業が業界と一致していなければならないという前提があります。

まず振り返ってみると、同社は昨年、手ごろな11％の収益を伸ばすことができた。 喜ばしいことに、売上高は3年前と比較して47％増加している。 つまり、その間に同社が収益を伸ばすという素晴らしい仕事をしたことを確認することから始めることができる。

将来に目を移すと、同社を担当する唯一のアナリストの予測によれば、今後3年間の収益は年率5.7％成長するという。 一方、他の業界は年率7.9％の拡大が見込まれており、こちらの方が魅力的であることは明らかだ。

この点を考慮すると、ゴルフダイジェスト・オンラインのP/Sが他社の大半と同水準にあるのは不思議だ。 ほとんどの投資家は、かなり限定的な成長期待を無視し、株式への露出のために支払うことをいとわないようだ。 これらの株主は、P / Sがより成長見通しに沿ったレベルに低下した場合、将来の失望に自分自身を設定している可能性があります。

ゴルフダイジェスト・オンラインのP/Sは投資家にとって何を意味するか？

ゴルフダイジェスト・オンラインは、堅実な価格ジャンプによって、P/Sを同業他社に並ぶ水準に戻し、人気を取り戻しているようです。株価売上高倍率は、株を買うかどうかの決定的要因であるべきではありませんが、収益期待のバロメーターとしてはかなり有能です。

ゴルフダイジェスト・オンラインの収益見通しに関するアナリスト予想を見てみると、収益見通しが劣っていても、我々が予想したほどにはP/Sに悪影響を与えていないことが分かった。 現時点では、予測される将来の収益が長い間、よりポジティブなセンチメントをサポートする可能性がないため、我々はP / Sに自信を持っていません。 このため、株主の投資はリスクにさらされ、潜在的投資家は不必要なプレミアムを支払う危険性がある。

さらに、私たちがゴルフダイジェスト・オンラインで見つけたこれら2つの警告サイン（潜在的に深刻な1つを含む）についても学ぶべきです。

最初に出会ったアイデアだけでなく、優れた企業を探すようにすることが重要です。収益性の向上があなたの考える素晴らしい企業と一致するのであれば、最近の収益成長が著しい（そしてPERが低い）興味深い企業のリストを 無料でご覧ください。

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