株式会社ドリームビジョン（東証：3185）の価格に懸念の理由がある

株式会社ドリームビジョン （東証:3185）のPER（株価収益率）0.5倍は、PERの中央値が0.3倍前後である日本の専門小売業に属する企業にとっては、極めて「中道」であると言えなくもない。 しかし、P/Sに合理的な根拠がない場合、投資家は明確な機会や潜在的な後退を見落としている可能性がある。

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ドリームビジョンのP/Sは株主にとって何を意味するのか？

一例として、Dream VisionLtdの売上高は昨年より悪化しており、これは理想的ではありません。 1つの可能性は、投資家が同社が近い将来、より広範な業界と並ぶのに十分な業績を残すかもしれないと考えているため、P/Sが中程度であることだ。 そうでないとすれば、既存株主は株価の存続可能性について少し神経質になっているのかもしれない。

アナリストの予測はないが、ドリーム・ビジョンLtdの収益、収入、キャッシュフローに関する無料 レポートをチェックすることで、最近のトレンドが同社を将来に向けてどのように設定しているかを確認することができる。

収益予測はP/Sレシオと一致するか？

Dream VisionLtdのようなP/Sを安心して見ることができるのは、会社の成長が業界と密接に追随している場合だけだ。

まず振り返ってみると、昨年の同社の収益成長は11％減と期待外れで、興奮するようなものではなかった。 過去3年間を振り返ってみても、総計で21％もの減収となっており、いい印象はない。 というわけで、残念ながら、この間、同社は収益を伸ばすという素晴らしい仕事をしてこなかったと認めざるを得ない。

この中期的な収益の軌跡を、より広範な業界の1年間の拡大予想7.0％と比較すると、不愉快なものであることがわかる。

この点を考慮すると、ドリームビジョン社のP/Sが同業他社を上回っているのが気になる。 ほとんどの投資家は、最近の成長率の悪さを無視し、同社の事業見通しの好転を期待しているようだ。 最近の収益トレンドの継続はいずれ株価の重荷になる可能性が高いため、この株価が持続可能だと考えるのは大胆な人だけだろう。

Dream VisionLtdのP/Sから何を学ぶか？

一般的に、私たちは売上高株価比率の使用を、市場が企業の全体的な健全性についてどう考えているかを確認することに限定することを好みます。

ドリーム・ビジョンLtdが現在業界並みのP/Sで取引されていることは、私たちにとって驚くべきことです。 業界と同水準とはいえ、現在のP/Sレシオには違和感がある。この悲惨な収益実績が、よりポジティブなセンチメントを長く支えるとは考えにくいからだ。 最近の中期的な状況が著しく改善しない限り、投資家は株価をフェア・バリューとして受け入れるのは難しいだろう。

次のステップに進む前に、当社が発見したドリームビジョン社の2つの警告サイン（1つはちょっと不愉快！）について知っておく必要がある。

もちろん、大きな収益成長の歴史を持つ収益性の高い企業は、一般的に安全な賭けである。そこで、妥当なPERを持ち、力強く業績を伸ばしている他の企業の 無料 コレクションをご覧になることをお勧めする。

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