コメ兵ホールディングス (東証:2780) の株主は法定利益よりもっと深く掘り下げたいと思うかもしれない

コメ兵ホールディングス（東証：2780）。(コメ兵ホールディングス株式会社（東証：2780）は、堅調な決算を発表し、株価は強さを見せた。 にもかかわらず、我々の分析によれば、この好決算の土台を弱める要因がいくつかあるようだ。

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コメ兵ホールディングスの収益に対するキャッシュフローの検証

財務オタクならすでにご存知のように、キャッシュフローからの発生比率は、企業のフリーキャッシュフロー（FCF）が利益とどの程度一致しているかを評価するための重要な指標である。 発生比率を求めるには、まず、ある期間の利益からFCFを差し引き、その数字をその期間の平均営業資産で割る。 この比率は、企業の利益のうち、フリー・キャッシュフローに裏付けられていないものがどれだけあるかを示している。

その結果、発生比率がマイナスであれば企業にとってプラスとなり、プラスであればマイナスとなる。 現金以外の利益が一定水準にあることを示す発生主義比率がプラスであることは問題ではないが、発生主義比率が高いことは、紙の利益がキャッシュフローに見合わないことを示すため、間違いなく悪いことである。 LewellenとResutekによる2014年の論文を引用すると、「発生が高い企業は将来的に収益性が低くなる傾向がある」。

コメ兵ホールディングスの2024年3月期の発生率は0.25である。 残念ながら、フリー・キャッシュ・フローは報告された利益を大幅に下回っている。 50億3,000万円の利益を計上したにもかかわらず、フリー・キャッシュ・フローを見ると、昨年度は33億円を消費している。 昨年度のフリー・キャッシュ・フローがマイナスであったことから、今 年度の33億円のキャッシュ・バーンはリスクが高いのではないかと考える株主も いるだろう。

アナリストが将来の収益性をどう予測しているのか、気になるところだろう。 幸いなことに、ここをクリックすると、アナリストの予測に基づく将来の収益性をインタラクティブなグラフで見ることができる。

コメ兵ホールディングスの業績に関する考察

コメ兵ホールディングスの過去12ヶ月の発生率は、キャッシュコンバージョンが理想的でないことを意味し、これは同社の収益に対する見方に関してはマイナスである。 したがって、コメ兵ホールディングスの真の基礎収益力は、法定利益を下回っている可能性がある。 しかし、一株当たり利益は昨年36％増加した。 本稿の目的は、会社の潜在能力を反映する法定利益がどの程度信頼できるかを評価することであったが、他にも考慮すべきことはたくさんある。 つまり、業績の質も重要だが、現時点でコメ兵ホールディングスが直面しているリスクを考えることも同様に重要なのだ。 そのために、コメ兵ホールディングスに見られる3つの警告サイン（無視できない1つを含む）について学ぶ必要がある。

今日は、コメ兵ホールディングスの利益の本質をよりよく理解するために、1つのデータにズームインした。 しかし、企業に対する意見を伝える方法は他にもたくさんある。 株主資本利益率（ROE）が高いことが優良企業の証と考える人もいる。 そこで、自己資本利益率の高さを 誇る企業の 無料 コレクションや、 インサイダー保有率の高い銘柄リストをご覧いただきたい。

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