エディオン (東証:2730) は配当金目当てに買われる可能性がある

常連の読者は、我々がSimply Wall Stで配当を愛していることを知っているだろう。だからこそ、エディオン株式会社（東証：2730）が今後3日間で配当落ち取引をしようとしているのを見るのはエキサイティングなことだ。 配当落ち日は通常、配当金を受け取るために株主が会社の帳簿に記載されている必要がある日である基準日の2日前に発生する。 配当落ち日が重要なのは、配当金を受け取るためには、株式の取引が基準日より前に決済されている必要があるからだ。 言い換えれば、投資家は6月30日に支払われる配当金を受け取るために、3月28日までにエディオンの株式を購入することができる。

次回の配当は1株当たり23円で、昨年に続き46円の配当となる。 過去12ヶ月の分配金を見ると、現在の株価1891.00円に対して、エディオンの配当利回りは約2.4%となっている。 配当は長期保有者の投資リターンに大きく貢献するが、配当が継続される場合に限られる。 そのため、読者はエディオンが増配できているか、減配の可能性はないかを常にチェックする必要がある。

もし、企業が稼いだ金額よりも多くの配当金を支払っていれば、配当金は維持できなくなるかもしれない。 幸い、エディオンの配当性向は利益の36％と控えめだ。 しかし、配当の持続可能性を評価する上で、キャッシュフローは通常、利益よりも重要である。 幸いなことに、エディオンは昨年、フリー・キャッシュ・フローの18％しか配当していない。

配当が利益とキャッシュフローの両方でカバーされているのは心強い。これは一般的に、収益が急激に落ち込まない限り、配当が持続可能であることを示唆している。

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収益と配当は成長していますか？

一株当たりの収益が改善しているときは配当金を増やしやすいからだ。 業績が悪化して減配となれば、企業価値は急落する可能性がある。 その点、エディオンは1株当たり利益が過去5年間平均で3.7％増と、着実に成長している。 最近の一株当たり利益の伸びは際立ってはいない。 しかし、配当を増やす方法はいくつかあり、そのうちのひとつは、単純に会社が利益の多くを配当として支払うことを選択することである。

多くの投資家は、配当金の支払いが長期的にどれだけ変化したかを評価することで、企業の配当実績を評価する。 エディオンは過去10年間、平均して年8.7％の配当成長を実現している。 同社が利益を伸ばしながら配当を引き上げているのは心強いことであり、少なくとも株主に報いようという企業の姿勢がうかがえる。

最終的な結論

エディオンは魅力的な配当株なのか、それとも棚に置いておいた方がいいのか？ 一株当たり利益の伸びはいくらか伸びており、エディオンは利益とキャッシュフローの半分以下を配当金として支払っている。これは、経営陣が事業に多額の再投資を行っている可能性を示唆するものであり、また、いずれ配当を増やす余地があることを示すものでもある。 我々は収益がより速く成長することを望むが、長期的に最高の配当株は通常、一株当たり利益の大幅な成長と低い配当性向の両方を兼ね備えており、エディオンはその中間点にある。 全体として、これは魅力的な組み合わせであり、さらなる調査に値すると考える。

その観点から、エディオンは魅力的な配当を持っているが、この銘柄に伴うリスクも知っておく価値がある。 例えば、エディオンの2つの警告サイン（1つは無視できない！）を見つけたので、株式投資の前に注意を払う必要がある。

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