法定利益はパルグループホールディングス（東証：2726）の収益の良さを反映していない

株式会社パルグループホールディングス（東証：2726）。(パルグループ・ホールディングス株式会社（東証：2726）は先ごろ好業績を発表し、市場は好反応を示した。 当社の分析では、株主にとって良いと思われる要因がさらにいくつか見つかった。

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パルグループホールディングスの業績を拡大する

企業が利益をフリーキャッシュフロー（FCF）にどれだけうまく変換しているかを測定するために使用される1つの主要な財務比率は、発生率である。この比率は、わかりやすく言えば、純利益からFCFを差し引き、その数値をその期間の平均営業資産で割ったものである。 この比率は、企業の利益がFCFをどれだけ上回っているかを示している。

その結果、発生比率がマイナスであれば企業にとってプラスとなり、プラスであればマイナスとなる。 現金以外の利益が一定水準にあることを示す発生主義比率がプラスであることは問題ではないが、発生主義比率が高いことは、紙の利益とキャッシュフローが一致していないことを示すため、間違いなく悪いことである。 注目すべきは、一般的に言って、発生主義比率が高いことは目先の利益にとって悪い兆候であることを示唆するいくつかの学術的根拠があることである。

2024年8月までの12ヵ月間で、パルグループホールディングスは-2.30の発生主義比率を記録した。 したがって、法定利益はフリー・キャッシュフローを大幅に下回っている。 つまり、この間のフリーキャッシュフローは220億円であり、報告上の利益135億円を凌駕している。 パルグループホールディングスのフリーキャッシュフローが昨年より改善したことは、一般的に喜ばしいことである。

しかし、アナリストが将来の収益性をどのように予測しているのか気になるところだろう。 幸いなことに、ここをクリックすると、アナリストの予測に基づく将来の収益性を示すインタラクティブなグラフを見ることができる。

パルグループホールディングスの利益パフォーマンスに関する当社の見解

株主にとって幸いなことに、パルグループホールディングスは、法定利益の数字を裏付けるために、多くのフリーキャッシュフローを生み出した。 このため、パル・グループ・ホールディングスの潜在的な利益は、法定利益と同等か、それ以上に高い可能性があると我々は考えている！ さらに、EPSが力強く伸びているのは喜ばしいことだ。 もちろん、利益を分析するといっても、まだ表面しか見ていない。マージン、予想成長率、投資利益率なども考慮する必要がある。 企業の法定収益がどれだけ真の収益力を表しているかを検討することは実に重要だが、アナリストがどのような将来予測を立てているかを見ることも価値がある。 幸いなことに、ここをクリックすればアナリストの予測をチェックすることができる。

このノートでは、パルグループホールディングスの利益の本質を明らかにする一つの要素に注目したに過ぎない。 しかし、企業に対する意見を伝える方法は他にもたくさんある。 株主資本利益率（ROE）の高さを優良企業の証と考える人もいる。 少し調べる必要があるかもしれないが、 自己資本利益率が高い企業の 無料 コレクションや、 インサイダー保有が多い銘柄のリストが役に立つかもしれない。

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