アジアンスター(株) (東証:8946)のPERは信頼性に欠けている

アジアンスター株式会社（東証：8946）の株価収益率（PER）は61.1倍で、PER14倍以下の企業が半数程度、PER10倍以下の企業もざらにある日本の市場と比べると、今は売りが強いように見えるかもしれない。 しかし、PERを額面通りに受け取るのは賢明ではない。

例えば、アジアン・スターの業績が最近悪化していることを考えてみよう。 PERが高いのは、投資家がアジアン・スターは近い将来、市場全体を上回るだけの業績を上げるだろうと考えているからかもしれない。 もしそうでないなら、既存株主は株価の存続可能性についてかなり神経質になっているかもしれない。

アジアン・スターの最新分析をチェック

アジアン・スターのアナリスト予想はありませんが、この無料 データ豊富なビジュアライゼーションで 、同社の利益、収益、キャッシュフローの状況をご覧ください。

高いPERについて、成長指標は何を物語っているのか？

PERを正当化するためには、アジアン・スターは市場を大きく上回る傑出した成長を遂げる必要がある。

振り返ってみると、昨年は34％の減益という悔しい結果となった。 少なくともEPSは、それ以前の成長期のおかげで、全体として3年前と完全に逆戻りすることはなかった。 そのため、この間の収益成長という点では、同社は複雑な結果に終わったように見える。

これは他の市場とは対照的で、来年は11％の成長が見込まれ、同社の最近の中期的な年率成長率を大幅に上回る。

このような情報から、アジアン・スターが市場より高いPERで取引されていることが気になる。 ほとんどの投資家は、最近の成長率がかなり限定的であることを無視し、同社の事業見通しの好転を期待しているようだ。 最近の業績トレンドの継続はいずれ株価に重くのしかかる可能性が高いため、この株価が持続可能だと考えるのは大胆な人だけだろう。

アジアン・スターのPERから何がわかるか？

株価収益率だけで株を売るべきかどうかを判断するのは賢明とは言えないが、会社の将来性を判断する実用的な指針にはなる。

アジアン・スターの直近3年間の成長率は市場予想よりも低いため、現在、予想よりもはるかに高いPERで取引されている。 成長率が市場予測を下回り、業績が低迷している場合、株価が下落し、高いPERが引き下げられる可能性がある。 最近の中期的な業績トレンドが続けば、株主の投資は大きなリスクにさらされ、潜在的な投資家は過大なプレミアムを支払う危険にさらされることになる。

その他のリスクはどうだろうか？どの企業にもあるものだが、 アジアン・スターについて知って おくべき 2つの警告サインを 見つけた。

最初に出会ったアイデアだけでなく、優れた企業を探すようにすることが重要です。そこで、最近の収益成長が著しい（そしてPERが低い）興味深い企業の 無料リストを覗いてみよう。

この記事についてご意見がありますか？内容にご不満ですか？ 私たちに直接 ご連絡ください。 または、editorial-team (at) simplywallst.comまでEメールをお送りください。

シンプリー・ウォール・ストリートによるこの記事は一般的な内容です。 当社は、過去のデータとアナリストの予測に基づき、偏りのない方法論のみで解説を提供しており、当社の記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。当社は、ファンダメンタルズ・データに基づいて長期的な視点に立った分析をお届けすることを目的としています。当社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない場合があることにご留意ください。Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していない。