日本センチュリー21不動産(TSE:8898)の業績は、その収益が示唆するよりもさらに良い

センチュリー21・リアルエステート(TSE:8898)の最近の決算発表が好調であったにもかかわらず、市場はそれに気づかなかったようだ。 当社の分析によると、投資家は有望な情報を見逃している可能性がある。

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日本センチュリー21不動産の収益に対するキャッシュフローの検証

金融業界では、企業が報告された利益をどれだけフリーキャッシュフロー（FCF）に変換しているかを測定するために使用される主要な比率は、（キャッシュフローから）発生率である。 発生主義比率は、ある期間の利益からFCFを差し引き、その結果をその期間の企業の平均営業資産で割ったものである。 キャッシュフローからの発生比率は、「FCF 以外の利益比率」と考えることもできる。

その結果、発生比率がマイナスであれば企業にとってプラスとなり、プラスであればマイナスとなる。 発生比率がゼロ以上であることはあまり気にする必要はないが、発生比率が比較的高い企業は注目に値すると考える。 というのも、いくつかの学術研究によると、発生主義比率が高いと、利益が減少したり、利益が伸び悩んだりする傾向があることが示唆されているからである。

日本センチュリー21不動産の2024年9月までの12ヵ月間の発生主義比率は-0.16であった。 したがって、同社の法定利益はフリー・キャッシュフローを大幅に下回っている。 つまり、同社のフリー・キャッ シュ・フローは9億6300万円で、報告された利益の7億8400万円を下回っている。 日本のセンチュリー21不動産のフリー・キャッシュ・フローが昨年より改善したことは、一般的に喜ばしいことである。

注：投資家は常にバランスシートの強さをチェックすることをお勧めする。ここをクリックすると、日本センチュリー21不動産のバランスシート分析がご覧いただけます。

日本センチュリー21不動産の利益パフォーマンスに関する弊社の見解

センチュリー21・リアルエステイトの発生率は堅実であり、フリーキャッシュフローの強さを示している。 このことから、法定利益は潜在的な収益力を過小評価している可能性が高い！ その上、1株当たり利益は昨年1年間で16％増加している。 もちろん、同社の業績を分析する際には、まだ表面しか見ていない。マージン、予想成長率、投資利益率なども考慮する必要がある。 銘柄を分析する際には、リスクを考慮する必要がある。 どの企業にもリスクはあり、センチュリー21・リアルエステートには1つの警告サインがある。

本日は、センチュリー21・リアルエステートの利益の本質をよりよく理解するために、1つのデータにズームインしてみた。 しかし、些細なことに意識を集中させることができれば、発見できることは常にある。 例えば、自己資本利益率が高いことを好景気の表れと考える人は多いし、インサイダーが買っている銘柄を探す「フォロー・ザ・マネー」が好きな人もいる。 少し調べる必要があるかもしれないが、 自己資本利益率の高さを誇る企業の 無料 コレクションや、 インサイダーの保有が多い銘柄のリストが役に立つかもしれない。

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