投資家はAzoomLtd (東証:3496)の業績に安心してはいけない

当然のことながら、株式会社アズーム（東証：3496）の株価は、健全な決算報告を背景に堅調だった。 しかし、株主は数字に含まれる気になる詳細を見逃している可能性があると考える。

AzoomLtdの最新分析をご覧ください。

AzoomLtdの収益を詳しく見る

企業が利益をフリーキャッシュフロー（FCF）にどの程度変換できるかを測定するために使用される1つの主要な財務比率は、発生率である。発生比率は、ある期間の利益からFCFを差し引き、その結果をその期間の会社の平均営業資産で割ったものである。 この比率は、企業の利益のうち、フリー・キャッシュフローに裏付けられていないものがどれだけあるかを示している。

従って、発生比率がマイナスの企業は良いことであり、プラスの企業は悪いことである。 これは、発生比率がプラスであることを心配すべきという意味ではないが、発生比率がむしろ高い場合は注目に値する。 というのも、いくつかの学術研究では、発生比率が高いと利益が減少する、あるいは利益が伸び悩む傾向があることが示唆されているからだ。

2024年9月までの12ヶ月間で、AzoomLtdは0.29の発生比率を記録した。 残念ながら、これはフリー・キャッシュ・フローが法定利益を大幅に下回っていることを意味し、利益の目安としての有用性を疑わせる。 実際、直近1年間のフリーキャッシュフローは11億円で、利益12.9億円を大幅に下回っている。 ただし、AzoomLtdは昨年1年間でフリー・キャッシュ・フローを増やしている。

注：投資家は常にバランスシートの健全性をチェックすることをお勧めする。ここをクリックすると、AzoomLtdのバランスシート分析がご覧いただけます。

AzoomLtdの利益パフォーマンスに関する当社の見解

AzoomLtdは昨年、利益の多くをフリー・キャッシュフローに転換していない。 そのため、AzoomLtdの真の基礎収益力は法定利益よりも低い可能性がある。 しかし、良い面もある。1株当たり利益は過去3年間、非常に素晴らしいペースで伸びている。 もちろん、AzoomLtdの収益分析に関しては、まだ表面しか見ていない。マージン、予想成長率、投資利益率なども考慮する必要がある。 収益の質も重要だが、AzoomLtdが現時点で直面しているリスクを考慮することも同様に重要だ。 Simply Wall Stでは、AzoomLtdに2つの警告の兆候を発見し、これらは注目に値すると考える。

今日は、AzoomLtdの利益の本質をよりよく理解するために、1つのデータポイントにズームインしました。 しかし、企業に対する意見を伝える方法は他にもたくさんあります。 例えば、自己資本利益率が高いことを良好なビジネス経済性の表れと考える人は多くいますし、「お金を追う」のが好きで、インサイダーが買っている銘柄を探す人もいます。 そこで、 高い株主資本利益率を誇る企業の 無料 コレクションや、 インサイダー保有率の高い銘柄のリストをご覧いただきたい。

この記事についてご意見がありますか？内容にご不満ですか？ 私たちに直接ご連絡ください。 または、editorial-team (at) simplywallst.comまでEメールをお送りください。

シンプリー・ウォール・ストリートによるこの記事は一般的な内容です。当社は、過去のデータとアナリストの予測に基づき、偏りのない方法論のみで解説を提供しており、当社の記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。当社は、ファンダメンタルズ・データに基づいて長期的な視点に立った分析を提供することを目的としています。当社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない場合があることにご留意ください。Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していない。