TKPコーポレーションは業績予想を上回った：アナリストが考える次の展開は？

先週、TKP株式会社（東証：3479）の年次決算が発表されたのをご存じだろうか。初期の反応は芳しくなく、株価は先週4.1％安の1,609円となった。 売上高370億円はアナリストの予想通りだったが、TKPは1株当たり167円の法定利益を計上し、予想を小幅に上回った。 アナリストは通常、決算発表のたびに業績予想を更新しており、その予想から同社に対する見方が変わったのか、あるいは新たに懸念材料が生じたのかを判断することができる。 今回の結果を受けて、アナリストが業績モデルを変更したかどうかを確認するため、直近の法定予想を集めてみた。

TKPの最新分析を見る

今回の決算を考慮し、TKPのアナリスト3名の現在のコンセンサスは、2025年の売上高を432億円と予想している。これは、過去12ヶ月間の売上高を18%上回る堅調な伸びを反映している。 一株当たり利益は37％減の105円と予想されている。 しかし、アナリストは今回の決算の前に、2025年の売上高を423億円、一株当たり利益（EPS）を99.95円と予想していた。 そのため、今回の決算を受けて、来期の売上高と1株当たり利益の見通しがともに上方修正されたことを受けて、センチメントが緩やかに上向いたようだ。

こうした上方修正にもかかわらず、コンセンサス目標株価は18％下落の1,900円となった。 しかし、このデータから導き出される結論はそれだけではない。アナリストの目標株価を評価する際、予想値の開きを考慮したがる投資家もいるからだ。 現在、最も強気なアナリストはTKPを1株当たり2,300円と評価し、最も弱気なアナリストは1,500円と評価している。 このように、アナリストは株価の先行きについて全員一致というわけではないが、予想レンジはまだそれなりに狭い。

もう一つの見方は、過去の業績との比較や、同業他社と比べて強気か弱気かなど、大局的な観点から予想を見ることである。それは、TKPの売上高が2025年末まで年率18％の成長を遂げると予想されていることである。これが達成されれば、過去5年間の年率0.3％の減少をはるかに上回る結果となる。 対照的に、当社のデータによれば、同業他社（アナリストカバレッジあり）の売上は年率4.2％の成長が見込まれている。 つまり、TKPは、少なくともしばらくの間は、競合他社よりも速い成長が見込まれているようだ。

ボトムライン

ここで最も重要なことは、アナリストが一株当たり利益予想を上方修正したことである。 嬉しいことに、アナリストは収益予想も上方修正し、より広い業界よりも速い成長を予測している。 さらに、アナリストは目標株価も引き下げたが、これは今回のニュースによって、TKPの本質的価値に対する悲観論が強まったことを示唆している。

この点を考慮すれば、TKPについて早急に結論を出すことはないだろう。長期的な収益力は、来年の利益よりもはるかに重要である。 TKPの2027年までの予測は、こちらのプラットフォームで無料でご覧いただけます。

私たちは、あまりパレードに雨を降らせたくはありませんが、我々はまた、あなたが心に留めておく必要があるTKPの1警告サインを見つけました。

この記事についてご意見はありますか？内容にご不満ですか？ 私たちに直接 ご連絡ください。 または、editorial-team (at) simplywallst.comまでEメールをお送りください。

シンプリー・ウォール・ストリートによるこの記事は一般的な内容です。 当社は、過去のデータとアナリストの予測に基づき、偏りのない方法論のみで解説を提供しており、当社の記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。当社は、ファンダメンタルズ・データに基づいて長期的な視点に立った分析をお届けすることを目的としています。当社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない場合があることにご留意ください。Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していない。