アーバネットコーポレーション(東証:3242)の低調な決算は、全体像の一部しか明らかにしないかもしれない

控えめな市場の反応は、アーバネットコーポレーション（東証：3242）の最近の決算にサプライズがなかったことを示唆している。 当社の分析によると、軟調な利益数字とともに、投資家は数字の根底にある他のいくつかの弱点に注意する必要がある。

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アーバネットコーポレーションの収益に対するキャッシュフローの検証

財務オタクならすでにご存知のように、キャッシュフローからの発生比率は、企業のフリーキャッシュフロー（FCF）が利益とどの程度一致しているかを評価するための重要な指標です。 発生比率を求めるには、まず、ある期間の利益からFCFを差し引き、その数字をその期間の平均営業資産で割る。 この比率は、企業の利益のうち、フリー・キャッシュフローに裏付けられていないものがどれだけあるかを示している。

その結果、発生比率がマイナスであれば企業にとってプラスであり、プラスであればマイナスである。 これは、プラスの発生比率を心配すべきだということを意味するものではないが、発生比率がむしろ高い場合は注目に値する。 注目すべきは、一般的に言って、発生主義比率が高いことは目先の利益にとって悪い兆候であることを示唆するいくつかの学術的根拠があることである。

2024年12月までの12ヵ月間、Urbanet CorporationLtdは0.30の発生比率を記録した。 したがって、同社のフリー・キャッシュフローは法定利益を大幅に下回っており、この利益数値が本当に有用なのか疑問が残る。 昨年1年間のフリー・キャッシュフローは、前述の9億8,100万円の利益とは対照的に、110億円のマイナスとなった。 しかし、1年前のFCFは63億円であったため、アーバネットコーポレーションは少なくとも過去にプラスのFCFを生み出すことができた。 株主にとって朗報なのは、アーバネットコーポレー ションの発生比率が昨年は大幅に改善したことである。 株主は、今年度の利益に対するキャッシュフローの改善を期待すべきである。

注：投資家は常にバランスシートの強さをチェックすることをお勧めする。ここをクリックすると、アーバネットコーポレーションのバランスシート分析がご覧いただけます。

アーバネットコーポレーションLtdの利益パフォーマンスに関する当社の見解

アーバネットコーポレーションは昨年、利益をフリーキャッシュフローにあまり転換していない。 このため、アーバネットコーポレーションLtdの法定利益は、根本的な収益力よりも優れている可能性があると考える。 とはいえ、1株当たり利益が過去3年間で21％成長していることは注目に値する。 結局のところ、同社を正しく理解するには、上記の要因以外も考慮することが不可欠だ。 このことを念頭に置いて、私たちはリスクを十分に理解しない限り、その銘柄への投資を検討することはないだろう。 その一助として、アーバネットコーポレーションの株を購入する前に知っておくべき5つの警告サインを発見した。

今日は、Urbanet CorporationLtdの利益の本質をよりよく理解するために、1つのデータポイントにズームインした。 しかし、些細なことに意識を集中させることができれば、発見できることは常にある。 株主資本利益率（ROE）が高いことが優良企業の証と考える人もいます。 そこで、 高い株主資本利益率を誇る企業の 無料 コレクションや、 インサイダー保有率の高い銘柄のリストをご覧いただきたい。

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