ご存知の通り、野村不動産ホールディングス（東証：3231）は先日、半期決算を発表した。 売上高3,810億円はアナリスト予想を2.7％下回り、やや期待外れだった。利益面では比較的明るい材料があり、1株当たり利益は246円で、予想を18％上回った。 アナリストは決算発表のたびに予想を更新するのが通例であり、アナリストの会社に対する見方が変わったかどうか、あるいは新たに注意すべき点があるかどうかを予想から判断することができる。 野村不動産ホールディングスに対するアナリストの見方が今回の決算で変わったかどうか、最新の法定予想を集計してみたので、読者の方はぜひご覧いただきたい。
今回の決算を踏まえ、野村不動産ホールディングスのアナリスト10名のコンセンサス予想では、2025年の売上高は7,831億円となっている。これは、過去12ヵ月と比較して4.7%の増収となる。 1株当たり法定当期純利益は同6.9％減の418円。 このレポートに至るまで、アナリストは2025年の売上高を7,850億円、1株当たり利益（EPS）を414円と予想していた。 コンセンサス・アナリストの予想に大きな変更がないことから、今回の決算で事業に対する見方が変わるようなことはなかったようだ。
コンセンサス目標株価が4,569円とほぼ横ばいであることも驚きではない。 しかし、このデータから得られる結論はそれだけではない。アナリストの目標株価を評価する際に、予想値のスプレッドを考慮したがる投資家もいるからだ。 野村不動産ホールディングスについては、最も強気なアナリストが5,100円、最も弱気なアナリストが4,050円と、見方が分かれている。 しかし、このように予想レンジが狭いということは、アナリストが同社の価値をどの程度と見ているかということを示唆している。
これらの予測をより詳しく知るには、過去の業績や同業他社の業績と比較することだ。 アナリストは野村不動産ホールディングスの成長が加速すると見ており、2025年末までの年率9.7%の成長率は、過去5年間の年率2.4%の成長率に匹敵すると予想している。 同業他社が年率4.1%の成長を予測しているのと比較してみよう。 野村不動産ホールディングスが、同業他社よりもはるかに速いペースで成長すると予想されることは明らかである。
結論
最も重要なことは、野村不動産ホールディングスの業績が前回予想した一株当たり利益とほぼ同水準であることをアナリストが再確認していることである。 嬉しいことに、売上高予想にも大きな変更はなく、業界全体を上回る成長が見込まれている。 コンセンサス目標株価に実質的な変更はなく、これは事業の本質的な価値が最新の予想で大きな変化を受けなかったことを示唆している。
野村不動産では、来年の業績よりも長期的な事業見通しの方が重要だと考えている。 野村不動産ホールディングスの2027年までの予測は、当社のプラットフォームで無料でご覧いただけます。
リスクについてはどうですか？どんな企業にもリスクはあるものだが、 野村不動産ホールディングスには2つの警告サイン （うち1つは重大！）がある。
評価は複雑だが、我々はそれを単純化するためにここにいる。
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.