週間前、大和ハウス工業株式会社（東証：1925）が好調な四半期決算を発表した。(大和ハウス工業株式会社（東証：1925）は、株価の再評価につながる可能性のある好調な四半期決算を発表した。 売上高は予想を5.5％上回り、1.3億円となった。大和ハウス工業の法定利益は143円で、アナリスト予想を60％上回った。 決算は投資家にとって重要な時期である。企業の業績を把握し、アナリストの来期予想を見て、企業に対するセンチメントに変化があるかどうかを確認できるからだ。 このことを念頭に、我々は最新の法定予測を集め、アナリストが来年に何を予想しているかを確認した。
先週の決算発表を受けて、大和ハウス工業のアナリスト9名は、2025年の売上高を5.31億円と予想している。 一株当たり法定利益は19％減の416円。 このレポートに至るまで、アナリストは2025年の売上高を5.26億円、1株当たり利益（EPS）を409円と予想していた。 つまり、アナリストの予想は更新されたものの、今回の決算を受けて事業への期待に大きな変化がないことは明らかだ。
アナリストは4,566円の目標株価を再確認しており、事業が期待通りに順調に推移していることを示している。 しかし、このデータから得られる結論はそれだけではない。アナリストの目標株価を評価する際に、予想値の開きを考慮したがる投資家もいるからだ。 大和ハウス工業については、強気のアナリストが1株当たり4,840円、弱気のアナリストが1株当たり4,100円と、見方が分かれている。 これは、大和ハウス工業がバリュエーションしやすい企業であるか、あるいはアナリストがいくつかの重要な前提に大きく依存している可能性を示唆している。
これらの予測は興味深いものだが、大和ハウス工業の過去の業績や同業他社との比較において、予測をより大まかに描くことは有益である。大和ハウス工業の収益成長は鈍化すると予想され、2025年末までの年率0.9%の成長率予測は、過去5年間の年率5.0%の成長率を大きく下回ることを強調したい。 これを同業他社（アナリスト予想）と比較すると、同業他社は全体として年率4.4%の収益成長が見込まれている。 成長鈍化の予測を考慮すれば、大和ハウス工業の成長鈍化も明らかであろう。
結論
最も重要なことは、アナリストが大和ハウス工業の業績は前回の一株当たり利益予想通りであると再確認しており、センチメントに大きな変化がないことである。 プラス面では、売上高予想に大きな変更はなかった。 コンセンサス目標株価に実質的な変更はなく、これは事業の本質的な価値が最新の予想によって大きな変化を受けなかったことを示唆している。
その考えに従えば、私たちは、来年の収益よりも事業の長期的見通しの方がはるかに重要だと考える。 大和ハウス工業の複数のアナリストによる2027年までの予測は、こちらのプラットフォームで無料でご覧いただけます。
リスクもあることをお忘れなく。例えば、 大和ハウス工業の注意すべき兆候を2つ（1つは少し気になる） 挙げました。
評価は複雑だが、我々はそれを単純化するためにここにいる。
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.