配当落ち前にロボットホーム（東証：1435）を買うのは賢い選択か？

ロボットホーム株式会社(東証:1435) の配当落ち日が4日後に迫っている。 配当落ち日は、配当金を受け取るために株主が会社の帳簿に載っている必要がある日である基準日の1日前に発生する。 配当落ち日が重要なのは、配当金を受け取るためには、株式の取引が基準日より前に決済されている必要があるからだ。 言い換えれば、投資家は3月31日に支払われる配当金を受け取るために、12月27日までにロボットホームの株式を購入することができる。

次回の配当金は1株当たり1.00円。昨年は1株当たり2円の配当であった。 過去1年分の配当金に基づくと、現在の株価134.00円に対して、ロボットホームの配当利回りは1.5％となる。 配当金を支払う企業を見るのは好きだが、金の卵を産むことで金のガチョウが死んでしまわないか確認することも重要だ！ そのため、配当金の支払いがカバーされているかどうか、そして収益が伸びているかどうかをチェックする必要がある。

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配当金は通常、企業の収益から支払われる。もし企業が利益よりも配当金を多く支払っている場合、配当は維持できない可能性がある。 ロボット・ホームの配当は税引き後利益のわずか19%であり、これは快適な低水準であり、不利な事象が発生した場合でも余裕を残している。 しかし、配当の持続可能性を評価するには、通常、利益よりもキャッシュフローの方が重要である。 良いニュースは、昨年度のフリー・キャッシュ・フローの22％しか配当していないことだ。

ロボットホームの配当が利益とキャッシュフローの両方でカバーされていることは、一般的に配当が持続可能であることを示すサインであり、配当性向が低いほど、通常、配当がカットされるまでの安全マージンが大きいことを示唆しているからだ。

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収益と配当は伸びているか？

収益が伸びていない企業でも価値はあるが、その企業が成長するのに苦労しそうな場合は、配当の持続可能性を評価することがさらに重要になる。 業績が悪化し、減配を余儀なくされた場合、投資家は投資価値が煙のように消えていくのを見ることになりかねない。 過去5年間、ロボットホームの収益が横ばいであることに過剰な興奮を覚えないのはそのためだ。 確かに減益よりはマシだが、長期的に見れば、優れた配当株はいずれも1株当たり利益を有意義に成長させている。 ロボット・ホームは、利益の4分の3以上を内部留保しており、ある程度の利益成長を生み出してきた歴史がある。これは妥当な組み合わせだと思う。

企業の配当見通しを測るもう一つの重要な方法は、過去の配当成長率を測定することである。 ロボット・ホームの1株当たり配当金は過去8年間平均で年2.3％減少しており、意欲をそそられない。

結論

Robot Homeは魅力的な配当株なのか、それとも棚に置いておいた方が良いのか？ 一株当たり利益はこの間横ばいだが、ロボットホームが配当として利益とキャッシュフローの半分以下を支払っていることに興味をそそられる。これは、経営陣が事業に多額の再投資を行っている可能性を示唆するものであると同時に、いずれ配当を増やす余地を提供するものでもある。 我々は収益がより速く成長することを望むが、長期的に最高の配当株は通常、一株当たり利益の力強い成長と低い配当性向の組み合わせであり、ロボット・ホームはその半分である。 この分析では、ロボット・ホームは全体的に堅調に見える。

ロボット・ホームは魅力的な配当金を持っているが、この銘柄に関わるリスクを知っておく価値はある。 例えば、私たちはロボットホームの2つの警告サインを見つけたので、このビジネスに投資する前に考慮することをお勧めする。

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