久光製薬株式会社 (東証:4530) の配当金目当ての買いは得策ではないかもしれない理由

常連の読者なら、シンプリー・ウォール・ストリートが配当を愛していることをご存じだろう。だからこそ、久光製薬株式会社（東証：4530）の配当落ち日が3日後に迫っていることに興奮しているのだ。 配当落ち日は通常、基準日の1営業日前に設定される。基準日は、配当金を受け取るために株主として会社の帳簿上に存在しなければならない締切日である。 配当落ち日に注意することが重要なのは、株式の売買が基準日以前に決済されている必要があるからだ。 したがって、11月7日に支払われる配当金を受け取るには、8月29日までに久光製薬の株式を購入すればよいことになる。

次回の配当金は1株当たり45円で、昨年に続き86円である。 過去1年分の支払額を計算すると、現在の株価4140.00円に対して、久光製薬の配当利回りは2.1%となる。 配当金目当てでこのビジネスを購入するのであれば、久光製薬の配当金が信頼でき、持続可能かどうかを見極める必要がある。 そのため、配当の支払いが持続可能かどうか、会社が成長しているかどうかを常にチェックする必要がある。

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配当金は通常、企業の収益から支払われる。もし企業が利益よりも多くの配当金を支払っている場合、配当は持続不可能である可能性がある。 だからこそ、久光製薬が利益の44％という控えめな配当を行っているのは良いことだ。 しかし、配当の持続可能性を評価する上で、キャッシュフローは通常、利益よりも重要である。 久光製薬の昨年のフリーキャッシュフローの支払額は、正確には128％であった。 これは、配当が持続不可能である可能性を示す初期兆候のひとつとなり得るからだ。

久光製薬のバランスシートには多額のネット・キャッシュがあり、同社がその気になれば、一時的に多額の配当金を賄うことができる。 しかし、賢明な投資家は、事業から生み出される現金や利益と比較して配当を評価する方が良いことを知っている。バランスシートの現金から配当金を支払うことは、長期的に持続可能ではない。

久光製薬は利益計上額よりも配当額を少なくしたが、残念なことに配当を賄うだけのキャッシュを生み出せなかった。 キャッシュは王様と言われるように、久光製薬がキャッシュフローで十分にカバーできない配当を繰り返すようであれば、警告のサインと考えるだろう。

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収益と配当は伸びているか？

収益が落ち込むと、配当企業を分析し、安全に保有することはかなり難しくなる。 業績が悪化し、減配を余儀なくされた場合、投資家は投資価値が煙に巻かれるのを見ることになりかねない。 だから、久光製薬の過去5年間の収益が年2.7％減少していることに、私たちはあまり興奮していない。

多くの投資家が企業の配当見通しを評価する主な方法は、過去の配当成長率をチェックすることだ。 久光製薬は、過去10年間の配当支払いに基づき、年平均2.1％の増配を実現している。

結論

久光製薬は魅力的な配当株なのか、それとも棚上げが良いのか？ 久光製薬の一株当たり利益は著しく低下しており、昨年は利益の半分以下しか配当していないにもかかわらず、キャッシュフローに占める配当の割合は驚くほど高く、この組み合わせは決して良いとは言えない。 配当の観点からも魅力的な組み合わせとは言えず、当面は見送る方向だ。

しかし、もしまだ久光製薬に興味があり、もっと知りたいのであれば、この銘柄がどのようなリスクに直面しているかを知ることは非常に有益である。 例えば-久光製薬には、注意すべきと思われる警告サインが1つある。

よくある投資の間違いは、最初に目についた面白い銘柄を買ってしまうことです。高利回り配当株の全リストはこちら。

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