株式会社円陣(東証:7370)の配当落ち日が3日後に迫っている。 通常、配当落ち日は、会社が配当金を受け取ることができる株主を決定する日である基準日の1営業日前である。 配当落ち日は、この日以降に株式を購入した場合、基準日に表示されない遅延決済を意味する可能性があるため、注意すべき重要な日である。 つまり、11月28日以降にエンジン株を購入した投資家は、1月30日に支払われる配当金を受け取れないことになる。
同社の配当金は1株当たり13.00円で、1株当たり合計36.80円を株主に分配した過去12ヵ月に続くものである。 昨年の配当金総額は、現在の株価735.00円に対して5.0%の利回りを示している。 配当は長期保有者の投資リターンに大きく貢献するが、それは配当が支払われ続ける場合に限られる。 そこで、エンジンに配当金を支払う余裕があるのか、配当金が増加する可能性があるのかを調査する必要がある。
配当金は通常、企業の収入から支払われるため、企業が収入を上回る配当金を支払う場合、その配当金は通常、削減されるリスクが高くなる。 幸いなことに、エンジンの配当性向は利益の40％と控えめだ。 しかし、配当の持続可能性を評価する上で、キャッシュフローは通常利益よりも重要である。 過去1年間、同社はフリー・キャッシュ・フローの180％を配当金として支払ったが、これは不快なほど高い。 これは、配当が持続不可能である可能性を示す初期兆候の1つとなり得るからだ。
というのも、これは配当が持続不可能になる可能性を示す兆候のひとつだからだ。 それでも、賢明な投資家は、事業から生み出される現金と利益と比較して配当を評価する方が良いことを知っている。バランスシートの現金から配当金を支払うことは、長期的に持続可能なことではない。
エンジンの配当金は同社の報告された利益でカバーされているが、現金の方がいくらか重要であるため、同社が配当金を支払うのに十分な現金を生み出せなかったことは素晴らしいことではない。 キャッシュは王様と言われるように、もしエンジンがキャッシュフローで十分にカバーされていない配当金を繰り返し支払うとしたら、これは警告のサインだと考えるだろう。
エンジンの過去12ヶ月の配当額を見るには、ここをクリックしてください。
収益と配当は成長しているか？
収益が落ち込むと、配当企業を分析し、安全に保有することは難しくなる。 業績が悪化して減配となれば、企業価値が急落する可能性がある。
多くの投資家は、企業の配当実績を評価する際、配当金の支払額が経年変化でどの程度変化したかを評価する。 過去2年間、エンジンは年平均約19%増配している。
最終的な見解
Enjinは魅力的な配当株なのか、それとも棚に置いておいた方が良いのか？ エンジンの一株当たり利益は顕著に減少しており、昨年は利益の半分以下を配当金として支払ったものの、キャッシュフローに占める配当金の割合は不愉快なほど高く、素晴らしい組み合わせとは言えない。 エンジンが悪い会社だと考えているわけではないが、こうした特徴が一般的に優れた配当パフォーマンスにつながるわけではない。
とはいえ、エンジンの配当の悪さが気にならないのであれば、このビジネスに関わるリスクに注意する価値はある。 例えば、Enjinには3つの警告サインがある。
高配当銘柄をお探しなら、当社のトップ配当銘柄セレクションをチェックすることをお勧めする。
評価は複雑だが、我々はそれを単純化するためにここにいる。
公正価値の見積もり、潜在的リスク、配当、インサイダー取引、財務状況など、詳細な分析により、Enjin が割安か割高かをご確認ください。
無料分析へのアクセスこの記事についてご意見がありますか？内容にご不満ですか？ 私たちに直接ご連絡ください。 または、editorial-team (at) simplywallst.comまでEメールをお送りください。
シンプリー・ウォール・ストリートによるこの記事は一般的な内容です。私たちは、偏りのない方法論を用いて、過去のデータとアナリストの予測にのみ基づいた解説を提供しており、私たちの記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。当社は、ファンダメンタルズ・データに基づいて長期的な視点に立った分析をお届けすることを目的としています。当社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない場合があることにご留意ください。Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していない。
This article has been translated from its original English version, which you can find here.