ダイレクトマーケティングMiX(東証:7354)の株価上昇で株主還元リスクが高まる

日本のメディア業界のP/S中央値が約0.7倍である中、株式会社ダイレクトマーケティングMiX（東証:7354）の売上高株価収益率（P/S）0.6倍を特筆に値すると考える人は多くないだろう。 しかし、P/Sに合理的な根拠がない場合、投資家は明確な機会や潜在的な後退を見落としている可能性がある。

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ダイレクトマーケティングMiXの業績推移

例えば、ダイレクトマーケティングMiXの収益が減少傾向にあるため、最近の業績が芳しくないことを考えてみよう。 おそらく投資家は、最近の収益実績は業界と同程度で十分だと考えており、それがP/Sの低下を抑えているのだろう。 もしあなたがこの会社を気に入っているなら、少なくともそうであることを望み、まだ好感されていないうちに株を手に入れる可能性があるだろう。

アナリストの予測はないが、ダイレクトマーケティングMiXの業績、収益、キャッシュフローに関する無料 レポートをチェックすることで、最近のトレンドが同社を将来に向けてどのように設定しているかを確認することができる。

Direct Marketing MiXの収益成長は予測されていますか？

ダイレクトマーケティングMiXのようなP/Sを安心して見ることができるのは、会社の成長が業界と密接に連動している場合だけです。

昨年度の財務を見直したところ、同社の収益が31％減少しているのを見て落胆した。 その結果、3年前の収益も全体で16％減少している。 したがって、最近の収益の伸びは同社にとって好ましくないものだと言っていいだろう。

この中期的な収益の軌跡を、より広範な業界の1年間の拡大予想である4.3％と比較すると、不愉快なものであることがわかる。

この点を考慮すると、ダイレクトマーケティングMiXのP/Sが他社の大半と同水準であることは、やや憂慮すべきことだ。 どうやら、同社の投資家の多くは、最近の状況からは想像できないほど弱気ではなく、今すぐ株を手放そうとはしていないようだ。 最近の収益トレンドの継続がいずれ株価の重荷になる可能性が高いため、この株価が持続可能だと考えるのは大胆な人だけだろう。

要点

売上高株価比率の威力は、主にバリュエーションとしてではなく、現在の投資家心理と将来への期待を測るためのものであると言える。

ダイレクトマーケティングMiXを調べたところ、中期的な収益の縮小は、業界の成長を考えると、PERに予想ほどの影響を与えていないことがわかりました。 業界の成長が見込まれる中、売上高が減少に転じれば、株価が下落し、P/Sが低下する可能性がある。 最近の中期的な収益傾向が続けば、株主の投資はリスクにさらされ、潜在的な投資家は不必要なプレミアムを支払う危険にさらされることになる。

意見を決める前に、注意すべきダイレクトマーケティングMiXの3つの警告サイン（1つは重大！）を発見した。

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