RentracksLTD(東証:6045)の好業績は良質である

レントラックス株式会社(東証:6045)は健全な業績を発表したばかりだが、株価はあまり動かなかった。 当社の分析によれば、投資家は有望な情報を見逃している可能性がある。

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RentracksLTDの収益にズームイン

ファイナンスの世界では、企業が報告された利益をどれだけフリーキャッシュフロー（FCF）に変換しているかを測定するために使用される主要な比率は、発生比率（キャッシュフローから）です。 発生比率を求めるには、まず、ある期間の利益からFCFを差し引き、その数字をその期間の平均営業資産で割る。 この比率は、企業の利益のうち、フリー・キャッシュフローに裏付けられていないものがどれだけあるかを示している。

従って、発生比率がマイナスの会社は良い会社で、プラスの会社は悪い会社ということになる。 これは、発生比率がプラスであることを心配すべきという意味ではないが、発生比率がむしろ高い場合には注意が必要である。 というのも、いくつかの学術研究では、発生比率が高いと減益または利益成長率が低くなる傾向があることが示唆されているからだ。

2024年9月までの12ヵ月間で、RentracksLTDは-0.16の発生比率を記録した。 したがって、法定利益はフリー・キャッシュフローを大幅に下回っている。 実際、昨年度のフリーキャッシュフローは9億1,900万円で、法定利益の5億9,600万円を大きく上回っている。 レントラックスLTDの株主は、フリー・キャッシュ・フローが過去12ヶ月間で改善したことを喜んでいるに違いない。

注：投資家は常にバランスシートの強さをチェックすることをお勧めする。ここをクリックすると、RentracksLTDのバランスシート分析がご覧いただけます。

RentracksLTDの利益パフォーマンスについての見解

前述したように、RentracksLTDの利益に対するフリーキャッシュフローは申し分ない。 このことから、レントラックスLTDの法定利益は、潜在的な収益力を過小評価している可能性が高い！ その上、一株当たり利益は昨年、非常に素晴らしいペースで伸びている。 結局のところ、同社を正しく理解するには、上記の要素以外も考慮することが不可欠だ。 銘柄を分析する際には、その銘柄に潜むリスクにも留意する必要がある。 例を挙げよう：RentracksLTDの注意すべき2つの兆候を発見した。

今日は、RentracksLTDの利益の本質をより理解するため、1つのデータポイントにズームインしてみた。 しかし、些細なことに意識を集中させることができれば、常に発見できることがあります。 例えば、自己資本利益率が高いことを好景気の表れと考える人も多いでしょうし、インサイダーが買っている銘柄を探す「フォロー・ザ・マネー」を好む人もいます。 そこで、 高い株主資本利益率を誇る企業の 無料 コレクションや、 インサイダー保有率の高い銘柄のリストをご覧いただきたい。

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