サイバーエージェントサイバーエージェントが業績予想を上回る：アナリストが考える次の展開は？

先週、株式会社サイバーエージェント（東証：4751）の四半期決算が発表されたのをご存じだろうか。初期の反応は芳しくなく、株価は先週3.2％安の915円となった。 売上高は1,900億円とアナリストの予想通りだったが、サイバーエージェントは1株当たり11.78円の（法定）利益を計上し、予想を178％上回るという驚きを見せた。 アナリストは通常、決算発表のたびに業績予想を更新しており、そこから同社に対する見方が変わったのか、あるいは新たな懸念材料があるのかを判断することができる。 そこで、決算後の最新予想を収集し、予想が示唆する来期の見通しを確認した。

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サイバーエージェントのアナリスト16名によるコンセンサスでは、2025年の売上高は8,446億円と予想されている。これは過去12ヶ月の売上高から7.8%増という緩やかな増加率である。 一株当たり利益は28%増の44.24円と予想されている。 このレポートに至るまで、アナリストは2025年の売上高を8,438億円、一株当たり利益（EPS）を43.82円と予想していた。 コンセンサス・アナリストの予想に大きな変更がないことから、今回の決算で事業に対する見方が変わるようなことはなかったようだ。

コンセンサス目標株価が1,163円とほぼ据え置かれているのも驚きではない。 また、アナリストの予想レンジを見て、異常値の意見が平均値とどれだけ異なるかを評価することも有益であろう。 最も楽観的なサイ バーエージェントの目標株価は1,400円だが、最も悲観的なアナリストは980円である。 これは、まだ予想に若干の多様性があることを示しているが、アナリストがこの銘柄を成功か失敗かのように完全に二分しているわけではないようだ。

また、過去の業績との比較や、同業他社と比較して強気なのか弱気なのか、といった大局的な見方もできる。2025年末までの年率6.2%という予測は、過去5年間の年率12%の成長を大きく下回っている。 アナリストがカバレッジしている同業他社は、年率4.1%の増収を予測している。 成長の鈍化が予想されるとはいえ、サイバーエージェントが業界全体よりも速い成長を遂げることは明らかである。

結論

最も重要なことは、アナリストがサイバーエージェントの業績が前回の一株当たり利益予想に沿ったものであることを再確認しており、センチメントに大きな変化がないことである。 幸いなことに、アナリストは売上高も再確認しており、予想通りに推移していることを示唆している。さらに、我々のデータによると、収益はより広い業界よりも速く成長すると予想されている。 コンセンサス目標株価に実質的な変更はなく、この事業の本質的価値が最新の予想で大きな変化を遂げていないことを示唆している。

とはいえ、同社の収益の長期的な軌跡は、来年よりもずっと重要だ。 Simply Wall Stでは、2026年までのサイバーエージェントに関するアナリストの予測をすべて掲載しています。

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