先週、LYコーポレーション（東証：4689）の最新中間決算が発表された。 売上高9,250億円はアナリストの予想通りであったが、LYは1株当たり4.77円の利益（法定利益）を計上し、予想を30％上回るという驚くべき結果を出した。 この結果を受けて、アナリストは業績モデルを更新したが、LYの見通しに大きな変化があったと考えるのか、それともいつも通りなのか、それを知るのは良いことだ。 読者の皆様には、最新の法定予想を集計し、アナリストが最新決算後にLYに対する考えを変えたかどうかをご覧いただけると幸いである。
LYのアナリスト11名のコンセンサス予想では、2025年の売上高は1.95億円。これは過去12ヶ月と比較して4.3％の収益改善を反映している。 一株当たり法定利益は34％増の20.04円と予想されている。 このレポートに至るまで、アナリストは2025年の売上高を19.5億円、一株当たり利益（EPS）を19.60円と予想していた。 つまり、今回の決算を受けて、コンセンサスはLYの収益ポテンシャルについてやや楽観的になったようだ。
目標株価のコンセンサス（491円）には大きな変化はなく、一株当たり利益見通しの改善は株価評価に長期的なプラスの影響を与えるほどではないことを示唆している。 コンセンサス・プライス・ターゲットは各アナリストのターゲットの平均値であるため、基本的な予想値の幅を確認するのに便利である。 現在、最も強気なアナリストはLYを650円、最も弱気なアナリストは300円としている。 アナリストの目標株価に大きな開きがあることにお気づきだろうか。これは、LYの事業にはかなり幅広いシナリオが存在することを示唆している。
これらの予測は興味深いものだが、LYの過去の業績や同業他社との比較において、予測をより大まかに描くことは有益である。LYの収益成長が大幅に鈍化することは明らかで、2025年末までの収益は年率換算で8.8％の成長が見込まれる。これは、過去5年間の過去の成長率13％と比較したものである。 アナリストがカバレッジしている同業他社71社の年率7.1%増と比較してみよう。 成長鈍化予測を考慮すると、LYは業界全体と同程度の成長率になると予想される。
結論
私たちにとって最大の収穫は、コンセンサス1株当たり利益のアップグレードであり、これはLYの来年の収益可能性に対するセンチメントの明確な改善を示唆している。 また、売上高予想も再確認され、業界全体と同程度の成長率になると予測された。 コンセンサス目標株価に実質的な変更はなく、これはLYの本源的価値が最新の予想によって大きく変化していないことを示唆している。
このことを念頭に置いても、投資家が考慮すべきなのは、事業の長期的な軌道の方がはるかに重要だと我々は考えている。 LYの2027年までの予測は、当社のプラットフォームで無料でご覧いただけます。
とはいえ、常に存在する投資リスクについては考慮する必要がある。 私たちは、 LYについて 1つの警告サインを確認して おり、それを理解することは投資プロセスの一部であるべきだ。
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