Bank of InnovationInc (東証:4393)の業績について楽観的な見方もあるようだ。

バンク・オブ・イノベーション（東証：4393）の最近の軟調な利益数値は、株価が強さを見せたように、株主を心配させるものではなかったようだ。 しかし我々は、同社が見かけ以上に有望な兆しを見せていると考えている。

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財務オタクならすでにご存知のように、キャッシュフローからの発生比率は、企業のフリーキャッシュフロー（FCF）が利益とどの程度一致しているかを評価するための重要な指標です。 発生比率は、ある期間の利益からFCFを差し引き、その結果をその期間の企業の平均営業資産で割ったものである。 キャッシュフローからの発生比率を「FCF以外の利益比率」と考えることもできる。

その結果、発生比率がマイナスであれば企業にとってプラスとなり、プラスであればマイナスとなる。 現金以外の利益が一定水準にあることを示す発生比率がプラスであることは問題ではないが、発生比率が高いことは、紙の利益がキャッシュフローに見合っていないことを示すため、間違いなく悪いことである。 注目すべきは、一般的に言って、高い発生比率は目先の利益にとって悪い兆候であることを示唆するいくつかの学術的証拠があることである。

Bank of InnovationIncの2024年3月までの1年間の発生率は-0.45である。 これは、フリー・キャッシュ・フローが法定利益を大幅に上回っていることを示している。 実際、直近1年間のフリー・キャッシュ・フローは14億円で、利益の10億7,000万円を大きく上回っている。 イノベーション・インクのフリー・キャッシュフローは前年比で減少したが、これは理想的とは言えず、まるでグラウンドキーパー、ウィリーのいないシンプソンのエピソードのようである。

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Bank of InnovationIncの利益パフォーマンスに関する当社の見解

上述したように、Bank of InnovationIncの発生比率は、利益のフリーキャッシュフローへの転換が好調であることを示しており、これは同社にとってプラスである。 このため、Bank of InnovationInc の基礎収益ポテンシャルは、法定利益と同程度か、場合によってはそれ以上と思われる！ しかし、残念なことに、一株当たり利益は昨年度から減少している。 この記事の目的は、会社の潜在能力を反映する法定利益がどの程度信頼できるかを評価することでしたが、他にも考慮すべきことはたくさんあります。 ビジネスとしてのBank of InnovationIncについてもっと知りたいなら、同社が直面しているリスクを認識しておくことが重要だ。 バンク・オブ・イノベーション・インクに2つの警告の兆候があることをご存じだろうか。

今日は、Bank of InnovationIncの利益の本質をよりよく理解するために、1つのデータポイントにズームインしました。 しかし、些細なことに意識を集中させることができれば、発見できることは常にある。 例えば、自己資本利益率が高いことを好景気の表れと考える人は多いし、「お金を追う」のが好きで、インサイダーが買っている銘柄を探す人もいる。 そこで、自己資本利益率の高さを 誇る企業の 無料 コレクションや、 インサイダー保有率の高い銘柄リストをご覧いただきたい。

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