レイ・コーポレーション (TSE:4317) の配当落ち前に要チェック

レイ・コーポレーション（東証：4317）の配当落ち日が3日後に迫っているようだ。 通常、配当落ち日は基準日の1営業日前であり、会社が配当金を受け取ることができる株主を決定する日である。 配当落ち日が重要なのは、株式が売買されるたびに、その取引が決済されるまでに少なくとも2営業日かかるからです。 したがって、5月30日に支払われる配当金を受け取るために、2月27日までにレイの株を購入することができる。

同社の配当金は1株当たり15円で、過去12ヶ月の配当金（1株当たり10円）に続くものである。 過去1年分を計算すると、現在の株価429.00円に対して、レイの配当利回りは2.3%となる。 私たちは企業が配当を支払うのを見るのは好きだが、金の卵を産むことで金のガチョウが死んでしまわないか確認することも重要だ！ そのため、配当金の支払いがカバーされているかどうか、そして収益が伸びているかどうかをチェックする必要がある。

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企業が収益よりも多くの配当金を支払っている場合、配当金は維持できなくなる可能性があり、理想的な状況とは言えません。 そのため、Rayが利益の33%という控えめな配当を行っているのは良いことです。 しかし、配当の評価には利益よりもキャッシュフローの方が重要である。 良いニュースは、同社が昨年度のフリーキャッシュフローの22％しか支払っていないことだ。

配当金が利益とキャッシュフローの両方でカバーされているのは心強い。これは一般的に、収益が急激に落ち込まない限り、配当が持続可能であることを示唆している。

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収益と配当は伸びているか？

収益が伸びていない企業でも価値はありますが、企業の成長に苦労しそうな場合は、配当の持続可能性を評価することがさらに重要になります。 業績が悪化して減配となれば、企業価値が急落する可能性がある。 そう考えると、レイの1株当たり利益が過去5年間、事実上横ばいで推移していることを見ても、私たちは気乗りしない。 確かに崖から転落するよりはマシだが、最高の配当株は長期的に有意義に利益を伸ばすものだ。 最近の成長は目覚ましいものではない。 しかし、成長が鈍化している企業は、株主への利益配当の割合を増やすことを選択できる場合が多く、配当が上昇し続ける可能性がある。

多くの投資家は、配当金の支払いが長期的にどの程度変化しているかを評価することで、企業の配当実績を評価する。 過去10年間で、レイは年平均約7.2%増配している。

結論

投資家は今後の配当のためにRayを買うべきか？ 一株当たり利益はこの間横ばいだが、レイが配当として利益とキャッシュフローの半分以下を支払っていることに興味をそそられる。これは、経営陣が事業に多額の再投資を行っている可能性を示唆するものであると同時に、いずれ配当を増やす余地を与えるものでもあるからだ。 一般的に我々は、低い配当性向と力強い一株当たり利益の伸びの両方を見たいが、レイはその中間地点にいる。 これは有望な組み合わせであり、この企業はより注意深く見守る価値がある。

配当金だけを目当てにレイに投資するのは魅力的だが、それに伴うリスクには常に注意を払う必要がある。 例えば、Rayの2つの警告サインを見つけたので、投資する前に検討することをお勧めする。

よくある投資の間違いは、最初に目についた面白い銘柄を買ってしまうことです。高利回り配当株の全リストはこちら。

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