株式会社バリューゴルフ（東証:3931）の決算は物語らない

日本の企業の半数近くが株価収益率（PER）12倍を下回っている中、PER48.8倍の株式会社バリューゴルフ（東証：3931）は完全に避けるべき銘柄と考えるかもしれない。 しかし、PERがかなり高いのには理由があるかもしれず、それが妥当かどうかを判断するにはさらなる調査が必要である。

例えば、VALUE GOLFの最近の業績の後退は、考える材料になるはずだ。 この先もVALUE GOLFは他社を凌駕するような業績を上げると多くの人が予想しているため、PERが崩れずにいるのかもしれない。 そうでなければ、特別な理由もなく高い株価を支払っていることになる。

バリューゴルフの最新分析を見る

アナリストの予測はありませんが、VALUE GOLFの業績、収益、キャッシュフローに関する無料 レポートをご覧いただくことで、最近のトレンドが将来に向けてどのように設定されているかをご確認いただけます。

VALUE GOLFの成長は十分か？

VALUE GOLFのPERは、非常に力強い成長が期待され、重要なこととして、市場よりもはるかに優れた業績を上げる企業にとって典型的なものでしょう。

昨年度の業績を振り返ってみると、残念なことに同社の利益は54％減少している。 残念なことに、3年前のスタート地点に逆戻りしてしまい、その間のEPSの伸びは全体としてほぼ皆無だった。 従って、おそらく株主は不安定な中期的成長率に過度に満足することはなかっただろう。

これは、同社の最近の中期的な年率成長率を大幅に上回る、今後1年間で9.8％の成長が見込まれる他の市場とは対照的である。

これを考えると、VALUE GOLFのPERが他社の大半を上回っていることは憂慮すべきことだ。 ほとんどの投資家は、最近の成長率がかなり限定的であることを無視し、同社の事業見通しの好転を期待しているようだ。 最近の業績トレンドの継続がいずれ株価に重くのしかかる可能性が高いため、この株価が持続可能だと考えるのは大胆な人だけだろう。

重要なポイント

株価収益率は、株を買うかどうかの決定的な要因であるべきではないが、業績期待のバロメーターとしてはかなり有能である。

VALUE GOLFは、最近の3年間の成長率が市場予想よりも低いため、現在予想よりもはるかに高いPERで取引されている。 市場成長率を下回る低調な業績が確認された場合、株価は下落し、高いPERが引き下げられるリスクがあると思われる。 最近の中期的な状況が著しく改善しない限り、この株価を妥当なものと認めるのは非常に難しい。

あまり水を差したくはないが、バリューゴルフの注意すべき3つの兆候（1つは気になる！）も見つけた。

VALUE GOLFよりも良い投資先が見つかるかもしれません。可能性のある候補を選びたい方は、低PERで取引されている（しかし、収益を伸ばせることが証明されている）興味深い企業の 無料 リストをご覧ください。

この記事についてご意見がありますか？内容にご不満ですか？ 私たちに直接 ご連絡 ください。 または、editorial-team (at) simplywallst.comまでEメールをお送りください。

シンプリー・ウォール・ストリートによるこの記事は一般的なものです。当社は、過去のデータとアナリストの予測に基づき、偏りのない方法論のみで解説を提供しており、当社の記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。当社は、ファンダメンタルズ・データに基づいて長期的な視点に立った分析を提供することを目的としています。当社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない場合があることにご留意ください。Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していない。

この記事についてご意見をお持ちですか？内容に懸念がありますか？当社まで直接ご連絡ください。 または、editorial-team@simplywallst.comまでメールをお送りください。