Stock Analysis
株式会社PR TIMES(東証:3922) が好決算を発表したにもかかわらず、投資家は圧倒されたようだ。 当社の分析では、好調な利益は強固な基盤の上に築かれているため、投資家は楽観的であるべきだとしている。
PR TIMESの収益を拡大する
企業がどれだけ利益をフリーキャッシュフロー（FCF）に転換しているかを測定するために使用される主要な財務比率の1つは、発生率である。発生主義比率を求めるには、まず、ある期間の利益からFCFを差し引き、それをその期間の平均営業資産で割る。 この比率は、企業の利益のうち、フリー・キャッシュフローに裏付けられていないものがどれだけあるかを示している。
つまり、発生主義比率がマイナスであることは良いことであり、その企業は利益から想像されるよりも多くのフリー・キャッシュフローをもたらしていることを示している。 発生主義比率がゼロを超えることはあまり懸念されないが、発生主義比率が比較的高い企業は注目に値すると考える。 というのも、発生比率が高いと利益が減少したり、利益が伸び悩んだりする傾向があるという学術的な研究もあるからだ。
2024年2月期のPR TIMESの発生主義比率は-0.20であった。 したがって、法定利益はフリー・キャッシュフローを大幅に下回っている。 実際、昨年度のフリー・キャッシュ・フローは13億円で、法定利益の11.6億円を大きく上回っている。 PR TIMESのフリー・キャッシュ・フローが昨年度より改善したことは、一般的に喜ばしいことである。
そのため、アナリストが将来の収益性についてどのように予測しているのか気になるかもしれない。 幸いなことに、ここをクリックすると、アナリストの予測に基づく将来の収益性を示すインタラクティブなグラフを見ることができる。
PR TIMESの利益パフォーマンスに関する当社の見解
株主にとって幸いなことに、PR TIMESは法定利益の数字を裏付けるだけのフリーキャッシュフローを生み出している。 この観察に基づき、PR TIMESの法定利益は潜在的な収益を過小評価している可能性があると考える！ その上、一株当たり利益は過去3年間、年率43％で成長している。 本稿の目的は、会社の潜在能力を反映する法定利益がどの程度信頼できるかを評価することであったが、他にも考慮すべきことはたくさんある。 企業の法定収益がどれだけ真の収益力を表しているかを検討することは本当に重要ですが、アナリストが将来についてどのような予測をしているのかを見てみる価値もあります。 Simply Wall Stでは、アナリストの予想を掲載しており、こちらをクリックしてご覧いただけます。
このノートでは、PR TIMESの利益の本質を明らかにする一つの要素に注目したに過ぎない。 しかし、企業に対する意見を伝える方法は他にもたくさんあります。 株主資本利益率（ROE）の高さを優良企業の証と考える人もいる。 少し調べる手間がかかるかもしれないが、自己資本利益率が 高い企業の 無料 コレクションや、 インサイダーが買っている銘柄のリストが役に立つかもしれない。
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.