セレス(TSE:3696)の決算は出発点に過ぎないかもしれない

セレス・インク（東証：3696）の最近の決算発表が好調だったにもかかわらず、市場はそれに気づいていないようだ。 投資家はおそらく、同社の将来にとって心強い、いくつかの根本的な要因を見逃しているのだろう。

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異常な項目は利益にどのように影響するか？

重要なのは、セレスの利益が前期比で3億8,700万円減少していることだ。 異常項目による減益は第一に残念なことだが、明るい兆しもある。 何千もの上場企業を調査した結果、異常項目は一過性のものであることが非常に多いことがわかった。 そして、これらの項目が珍しいと考えられていることを考えれば、それは驚きではない。 そのため、これらの異常な費用が再び出てこないと仮定すれば、他の条件がすべて同じであっても、セレスは来年、より高い利益を出すと予想される。

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セレスの利益パフォーマンスに関する我々の見解

昨年は特殊な項目（費用）がセレスの収益を悪化させたが、来年は改善が見られるかもしれない。 このため、セレスの収益ポテンシャルは少なくとも見かけ通り、いやそれ以上かもしれないと考えている！ さらに、昨年はEPSを大きく伸ばした。 本稿の目的は、セレスのポテンシャルを反映する法定収益がどの程度信頼できるかを評価することであったが、他にも考慮すべきことはたくさんある。 このことを踏まえ、同社をさらに分析したいのであれば、そのリスクを知っておくことが肝要だ。 例えば、セレスには2つの警告 サインがある（そして1つは私たちにはあまりしっくりこない）。

今日は、セレスの利益の本質をよりよく理解するために、一つのデータポイントにズームインしました。 しかし、企業に対する意見を伝える方法は他にもたくさんある。 株主資本利益率（ROE）の高さを優良企業の証と考える人もいる。 少し調べる必要があるかもしれないが、 高い株主資本利益率を誇る企業の 無料 コレクションや、 インサイダーが買っている銘柄のリストが役に立つかもしれない。

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