enish,inc.(東証:3667)の株価は、不安定な時期があったにもかかわらず、今月は実に37%も上昇した。 すべての株主が歓喜に沸いているわけではないだろう。というのも、株価は過去12ヶ月で24％下落しており、非常にがっかりしているからだ。
株価が急騰したため、エンタテインメント業界の半数近くがPER1.3倍以下であることを考えると、エニシンクはPER2.1倍で調査する価値のない銘柄だと思われても仕方がないだろう。 とはいえ、この高いP/Sに合理的な根拠があるかどうかを判断するには、もう少し掘り下げる必要があるだろう。
エニシンクの P/S は株主にとって何を意味するのか？
エニシンクの売上高は昨年より悪化しており、決して理想的とは言えません。 今後1年間、エニシンクはまだ他社を圧倒すると予想する人が多いため、P/Sが崩れずにいるのかもしれない。 しかし、もしそうでないなら、投資家は株価に高値をつけることになるかもしれない。
同社の収益、収入、キャッシュフローの全体像が知りたいですか？それなら、enishincの無料 レポートを ご覧ください。収益成長指標は、高いP/Sについて何を物語っているか？
P/Sレシオを正当化するためには、エニシンクは業界を上回る目覚ましい成長を遂げる必要があります。
振り返ってみると、昨年はトップラインが11％減少し、悔しい結果となった。 過去3年間を振り返っても、合計で18％もの減収となっており、いい印象はない。 従って、最近の収益成長は同社にとって好ましくないものであったと言える。
今後12ヶ月で3.2％縮小すると予測されている業界と比較すると、最近の中期的な年率換算収益実績から、同社の下降モメンタムはまだ劣っている。
この点を考慮すると、エニシンクのP/Sが同業他社を上回っているのは興味深い。 一般的に、収益が急速に縮小するとP/Sプレミアムも縮小することが多く、株主は将来的に失望を味わうことになるかもしれない。 同社がトップラインの成長を改善できなければ、P/Sはより低い水準まで下落する可能性があるが、現在の業界の見通しでは難しいだろう。
要点
エニシンクの株価は北へ大きく舵を切ったが、その結果P/Sは上昇している。 株価収益率だけで株を売るべきかどうかを判断するのは賢明ではないが、会社の将来性を判断する実用的な指針にはなる。
エニシンクの最近の3年間の売上高は、苦戦を強いられている業界の予測よりもさらに悪いため、現在予想よりもはるかに高いP / Sで取引されていることがわかりました。 平均を下回る収益が確認された場合、株価が下落し、高いP/Sが低下するリスクがあると思われる。 また、同社が直近の中期的な路線を維持し、業界全体の混乱による事業へのさらなる大きな痛手に耐える能力についても慎重である。 同社の相対的な業績が著しく改善しない限り、この株価を妥当と受け止めるのは非常に難しい。
パレードに水を差したくはないが、エニシンクの4つの警告サイン（1つは無視できない！）も見つけた。
利益を上げている強力な企業が気になるなら、低PERで取引されている（しかし利益を伸ばせることが証明されている）興味深い企業の 無料リストをご覧いただきたい。
評価は複雑だが、我々はそれを単純化するためにここにいる。
公正価値の見積もり、潜在的リスク、配当、インサイダー取引、財務状況など、詳細な分析により、enishinc が割安か割高かをご確認ください。
無料分析へのアクセスこの記事に関するご意見は？内容にご不満ですか？ 私たちに直接 ご連絡ください。 または、editorial-team (at) simplywallst.comまでEメールをお送りください。
シンプリー・ウォール・ストリートによるこの記事は一般的なものです。 当社は、過去のデータとアナリストの予測に基づき、偏りのない方法論のみで解説を提供しており、当社の記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。当社は、ファンダメンタルズ・データに基づいて、長期的な視点に立った分析をお届けすることを目的としています。当社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない場合があることにご留意ください。Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していない。
この記事についてご意見をお持ちですか？内容に懸念がありますか？当社まで直接ご連絡ください。 または、editorial-team@simplywallst.comまでメールをお送りください。
This article has been translated from its original English version, which you can find here.