エイチーム (東証:3662) の成長が株価の30%急落を支える

株式会社エイチーム（東証:3662）の株価は、比較的好調だった時期があったにもかかわらず、今月は30％も下落するというひどい結果となった。 過去30日間の下落は、株主にとって厳しい1年を締めくくるものであり、その間に株価は22％下落した。

株価が大きく下落したにもかかわらず、日本のエンタテインメント業界の半数近くがPER（株価収益率）1.3倍を超える中、PER0.4倍のエイチームはチェックすべき魅力的な銘柄である。 ただし、P/Sが限定的なのは何か理由があるかもしれないので、額面通り受け取るのは賢明ではない。

エイチームの最新分析をチェック

エイチームのP/Sは株主にとって何を意味するのか？

例えば、エイチームの最近の収益の落ち込みは、考える材料になるだろう。 不本意な収益実績が続く、あるいは加速すると予想する人が多く、それがP/Sを押し下げているのかもしれない。 しかし、それが実現しなければ、既存株主は将来の株価の方向性について楽観的になるかもしれない。

エイチームのアナリスト予想値はないが、この無料 データ豊富なビジュアライゼーションで 、同社の収益、売上高、キャッシュフローの状況をご覧いただきたい。

収益予測は低いP/Sレシオと一致するか？

AteamのP/Sレシオは、限定的な成長しか期待できず、重要な点として業界よりも業績が悪い会社の典型的なものでしょう。

振り返ってみると、昨年はトップラインが17％減少した。 これは、過去3年間で合計21％の減収となり、より長期的な収益減少を意味する。 従って、最近の収益の伸びは同社にとって好ましくないものだったと言える。

この中期的な収益の軌跡を、より広範な業界の1年間の予測である2.2％の収縮と比較すると、年率換算ベースでは業界の方が魅力的であることがわかる。

この情報により、エイチームが比較的に低いP/Sで取引されている理由を理解するのはそれほど難しくない。 しかし、収益が急速に縮小する場合、P/Sも縮小することが多く、株主は将来的に失望する可能性がある。 最近の収益動向がすでに株価の重石となっているため、この価格を維持するだけでも難しいだろう。

要点

エイチームは最近株価が低迷しているため、P/Sが他のエンターテインメント企業を下回っている。 売上高株価比率は、特定の業界では価値を測る尺度としては劣るという議論があるが、強力な景況感指標となりうる。

予想通り、エイチームを調査したところ、3年間の急激な収益縮小が低P/Sに寄与していることが判明した。 現段階では、P/Sレシオを高くするほど収益改善の可能性は高くないと投資家は感じている。 とはいえ、この厳しい業界環境下で同社が中期的な業績水準を維持できるかどうかさえ懸念される。 一方、同社の相対的な業績が改善しない限り、株価はこの水準前後で壁にぶつかるだろう。

とはいえ、当社の投資分析ではエイチームは4つの警告サインを示しており、そのうちの1つは無視できない。

これらのリスクによってAteamに対するご意見を再考される場合は、当社の対話型優良株リストをご覧になり、他にどのような銘柄があるのかお分かりください。

この記事についてご意見がありますか？内容にご不満ですか？ 私たちに直接 ご連絡ください。 または、editorial-team (at) simplywallst.comまでEメールをお送りください。

シンプリー・ウォール・ストリートによるこの記事は一般的なものです。 当社は、過去のデータとアナリストの予測に基づき、偏りのない方法論のみで解説を提供しており、当社の記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。当社は、ファンダメンタルズ・データに基づいて長期的な視点に立った分析をお届けすることを目的としています。当社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない場合があることにご留意ください。Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していない。

この記事についてご意見をお持ちですか？内容に懸念がありますか？当社まで直接ご連絡ください。 または、editorial-team@simplywallst.comまでメールをお送りください。