コーエーテクモホールディングス（東証：3635）のバランスシートは健全か？

デービッド・アイベンは、『ボラティリティは我々が気にするリスクではない。我々が気にかけるのは、資本の永久的な損失を避けることである』。 負債過多は破滅につながる可能性があるからだ。 コーエーテクモホールディングス（TSE:3635）の場合、借入金残高が1,000億円未満であることがわかる。(コーエーテクモホールディングス（TSE:3635）は、事業において負債を使用している。 しかし、株主はその負債の使い方を心配すべきなのだろうか？

コーエーテクモホールディングス（東証:3635）は、全企業を対象に重要なリスクをチェックしている。コーエーテクモホールディングスの結果は、無料レポートでご覧ください。

負債がもたらすリスクとは？

一般的に言って、負債が現実的な問題となるのは、企業が資本を調達するか、自らのキャッシュフローで容易に返済できなくなった場合のみである。 最悪の場合、債権者への支払いができなくなった企業は倒産する可能性がある。 このようなケースはそれほど多くはないが、負債を抱えた企業が、貸し手から苦しい価格での増資を余儀なくされ、株主が恒久的に希薄化するケースはよく見られる。 もちろん、負債も企業、特に資本の重い企業にとっては重要な手段である。 負債水準を検討する際には、まず、現金と負債の両方を合わせて検討する。

コーエーテクモホールディングスの負債は？

コーエーテクモホールディングスの有利子負債は2024年12月末時点で90億円で、1年前の617億円から減少している。 しかし、それを相殺する359億円のキャッシュがあり、269億円のネットキャッシュがあることになる。

コーエーテクモホールディングスの負債について

コーエーテクモホールディングスの最新の貸借対照表を見ると、1年以内に弁済期 が到来する負債が364億円、それ以降に弁済期が到来する負債が62.9億円ある。 一方、現金は359億円、12カ月以内に回収期限の到来する債権は110億円ある。 つまり、流動資産は負債総額を43億円上回っている。

コーエーテクモホールディングスのバランスシートは、負債合計と流動資産がほぼ同額であることから、かなり堅固であるといえる。 7,182億円の同社が資金繰りに苦しんでいるとは考えにくいが、バランスシートを注視する価値はあると思われる。 簡単に言えば、コーエーテクモホールディングスが負債よりも現金の方が多いという事実は、間違いなく負債を安全に管理できることを示すものである。

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実際、コーエーテクモホールディングスの救いは負債が少ないことだ。EBITは過去12ヶ月で36％も急落しているからだ。 負債を返済するとなると、利益の落ち込みは、砂糖入りのソーダが健康に役立つのと同じくらい役に立たない。 負債を分析する際、バランスシートに注目すべきなのは明らかだ。 しかし、コーエーテクモホールディングスが長期的にバランスシートを強化できるかどうかは、最終的には事業の将来的な収益性によって決まる。 プロがどう考えているか知りたい方は、アナリストの利益予測に関する無料レポートが面白いかもしれない。

最後に、企業は負債を返済するためにフリーキャッシュフローを必要としている。 コーエーテクモホールディングスの貸借対照表にはネットキャッシュがあるが、利払い・税引き前利益（EBIT）をフリーキャッシュフローに変換する能力を見る価値はある。 株主にとって嬉しいことに、コーエーテクモホールディングスは過去3年間、EBITを上回るフリーキャッシュフローを生み出している。 金融機関の機嫌を損ねないためには、現金の流入に勝るものはない。

まとめ

コーエーテクモホールディングスは、269億円のネット・キャッシュを有し、負債よりも流動資産の方が多い。 また、フリーキャッシュフローは280億円で、EBITの101％である。 コーエーテクモ・ホールディングスの負債使途に問題はない。 コーエーテクモホールディングスの株価は、一株当たり利益に連動する傾向がある。

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