CDG(東証:2487)の課題は業績不振だけではないと考える

CDG株式会社（東証:2487）の最近の低調な決算報告は、株価を大きく動かすことはなかった。 当社の分析によると、軟調な利益数字とともに、投資家は数字の根底にある他のいくつかの弱点に注意する必要がある。

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異常項目が利益に与える影響

CDGの利益を法定数値を超えて理解したい人にとって、過去1年間の法定利益には6,500万円相当の特別項目が含まれていることに留意する必要がある。 利益が増えるのは喜ばしいことだが、特別損益が大きく寄与することは、時に我々の意欲を削ぐ。 世界の上場企業の大半を分析したところ、重要な特別項目は繰り返されないことが多い。 そしてそれは、これらの増益要因が「異常」と表現されることから予想される通りである。 そのような異常項目が当年度に再び現れないと仮定すれば、来期は（事業の成長がない限り）減益になると予想される。

注：投資家は常にバランスシートの強さをチェックすることをお勧めする。ここをクリックするとCDGのバランスシート分析がご覧いただけます。

CDGの利益パフォーマンスに関する我々の見解

間違いなく、CDGの法定利益は、利益を押し上げる異常項目によって歪められている。 このため、CDGの法定利益は基礎的収益力よりも優れている可能性がある。 悲しいことに、EPSは過去12ヶ月で減少している。 本稿の目的は、同社のポテンシャルを反映する法定利益がどの程度信頼できるかを評価することだったが、他にも考慮すべきことはたくさんある。 これを踏まえて、同社についてさらに分析を行いたいのであれば、関連するリスクを知っておくことが肝要だ。 シンプリー・ウォール・ストリートでは、CDGの警告サインを1つ発見し、皆様の注目に値すると考えている。

今日、私たちはCDGの利益の本質をよりよく理解するために、一つのデータポイントにズームインしました。 しかし、企業に対する意見を伝える方法は他にもたくさんある。 自己資本利益率が高いことを優良企業の証と考える人もいます。 そこで、 高い株主資本利益率を誇る企業の 無料 コレクションや、 インサイダーが買っている銘柄のリストをご覧になるとよいだろう。

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