日本の企業の半数近くが株価収益率(PER)14倍を超えている今、PER8.9倍のサイネックス株式会社(東証:2376)は魅力的な投資先と言えるかもしれない。 とはいえ、PERの引き下げに合理的な根拠があるかどうかを判断するには、もう少し掘り下げる必要がある。
サイネックスは最近、堅実なペースで業績を伸ばしており、良い仕事をしている。 PERが低いのは、投資家が、この立派な利益成長が近い将来、より広い市場を実際に下回るかもしれないと考えているため、という可能性もある。 もしそうならなければ、既存株主は将来の株価の方向性について楽観的になる理由がある。
成長指標は低PERについて何を語っているか?
サイネックスのようなPERが妥当とみなされるためには、企業が市場を下回る必要があるという前提がある。
昨年度の利益成長率を見てみると、同社は21%増という驚異的な伸びを記録している。 喜ばしいことに、EPSも過去12ヶ月間の成長により、3年前と比較して合計で62%増加している。 従って、株主はこうした中期的な利益成長率を歓迎したことだろう。
これは、他の市場とは対照的で、今後1年間の成長率は9.8%と予想されており、同社の最近の中期的な年率成長率を大幅に下回っている。
このような情報により、サイネックスが市場より低いPERで取引されているのは奇妙である。 投資家の多くは、同社が最近の成長率を維持できると確信していないようだ。
要点
一般的に、私たちは株価収益率の使用を、市場が企業の全体的な健全性についてどう考えているかを確認するために限定することを好む。
サイネックスの直近3年間の成長率は市場予想より高いため、現在予想PERよりかなり低い水準で取引されている。 PERがこの好業績に見合うことを妨げている、収益に対する重大な未観測の脅威が存在する可能性がある。 最近の中期的な業績トレンドが続けば、少なくとも価格リスクは非常に低いと思われるが、投資家は将来の業績が大きく変動する可能性があると考えているようだ。
しかし、投資家は将来の業績が大きく変動する可能性があると考えているようだ。
最初に出会ったアイデアだけでなく、優れた企業を探すようにすることが重要だ。そこで、最近の収益成長が著しい(そしてPERが低い)興味深い企業の 無料リストを覗いてみよう。
評価は複雑だが、我々はそれを単純化するためにここにいる。
公正価値の見積もり、潜在的リスク、配当、インサイダー取引、財務状況など、詳細な分析により、Scinex が割安か割高かをご確認ください。
無料分析へのアクセスこの記事についてご意見がありますか?内容にご不満ですか? 私たちに直接 ご連絡ください。 または、editorial-team (at) simplywallst.comまでEメールをお送りください。
シンプリー・ウォール・ストリートによるこの記事は一般的な内容です。 当社は、過去のデータとアナリストの予測に基づき、偏りのない方法論のみで解説を提供しており、当社の記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。当社は、ファンダメンタルズ・データに基づいて長期的な視点に立った分析をお届けすることを目的としています。当社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない場合があることにご留意ください。Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していない。
この記事についてご意見をお持ちですか?内容に懸念がありますか?当社まで直接ご連絡ください。 または、editorial-team@simplywallst.comまでメールをお送りください。
This article has been translated from its original English version, which you can find here.