サニーサイドアップグループ (東証:2180) の業績に明るい兆しが見えるかもしれない

先週、サニーサイドアップグループ（東証：2180）の株主は、軟調な決算を気にしていないようだ。 我々の分析によれば、利益は軟調だが、事業の基盤は強固である。

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サニーサイドアップグループの収益について詳しく見てみよう。この比率は、分かりやすく言えば、純利益からFCFを差し引き、その数値をその期間の平均営業資産で割ったものである。 この比率は、企業の利益がFCFをどれだけ上回っているかを示している。

従って、発生主義比率がマイナスの会社は良い会社で、プラスの会社は悪い会社ということになる。 発生率がゼロを超えることはあまり懸念されないが、発生率が比較的高い企業は注目に値すると考える。 LewellenとResutekによる2014年の論文を引用すると、「発生率の高い企業は将来的に収益性が低くなる傾向がある」。

サニーサイドアップグループの2024年12月期の発生主義比率は-0.18である。 したがって、法定利益はフリー・キャッシュフローを大幅に下回っている。 実際、昨年度のフリーキャッシュフローは12億円で、法定利益の7億6,100万円を大きく上回っている。 サニーサイドアップグループの株主は、フリーキャッシュフローが過去12ヶ月間で改善したことを喜んでいるに違いない。

注：投資家は常にバランスシートの強さをチェックすることをお勧めする。ここをクリックすると、サニーサイドアップグループのバランスシート分析がご覧いただけます。

サニーサイドアップグループの利益パフォーマンスに関する当社の見解

上述したように、サニーサイドアップグループの発生率は、利益のフリーキャッシュフローへの転換が好調であることを示しており、同社にとってプラスである。 このため、サニーサイドアップグループの潜在的な収益力は、法定利益と同程度か、場合によってはそれ以上と思われる！ その上、一株当たり利益は過去3年間、年率19％で成長している。 もちろん、同社の業績を分析するとなると、まだ表面しか見ていない。マージン、予想成長率、投資利益率なども考慮する必要がある。 収益の質も重要だが、現時点でサニーサイドアップグループが直面しているリスクを考慮することも同様に重要だ。 SUNNY SIDE UP GROUPに2つの警戒すべき兆候があることをご存じだろうか。

このノートでは、SUNNY SIDE UP GROUPの利益の本質に光を当てる一つの要素に注目したに過ぎない。 しかし、些細なことに心を集中させることができるのであれば、発見できることは常にある。 株主資本利益率（ROE）が高いことが優良企業の証と考える人もいる。 少し調べる必要があるかもしれないが、 自己資本利益率が高い企業の 無料 コレクションや、 インサイダー保有が多い銘柄のリストが役に立つかもしれない。

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