株式会社メンバーズ(株式会社メンバーズ（東証：2130）の株価は、先月だけで28％上昇し、最近の勢いを維持している。 直近の上昇率はともかく、年間株価リターン8.8%はそれほど印象的ではない。
これだけ株価が急騰すると、日本の企業の半数近くが株価収益率（PER）13倍以下であることを考えると、PER74.4倍のメンバーズは完全に避けるべき銘柄と考えるかもしれない。 しかし、このPERがかなり高いのには理由があるかもしれず、それが妥当かどうかを判断するにはさらなる調査が必要である。
メンバーズは、平均してある程度の成長を遂げている他の企業と比べて、収益が低下しているため、最近はあまり良いトラッキングをしていない。 可能性として考えられるのは、投資家がこの業績不振が好転すると考えているためにPERが高いということだ。 もしそうでないなら、既存株主は株価の存続可能性に極度に神経質になっているかもしれない。
メンバーズの成長は十分か？
MembersのPERは、非常に力強い成長が期待され、重要なことは、市場よりもはるかに優れた業績を上げる企業にとって典型的なものだろう。
振り返ってみると、昨年は54％の減益という悔しい結果となった。 これは、EPSが過去3年間で合計80％減少しているように、長期的にも収益が悪化していることを意味する。 従って、最近の利益成長は同社にとって好ましくないものだったと言える。
展望に目を転じると、同社に注目しているアナリスト1人が試算したように、今後3年間は年率35％の成長が見込まれる。 これは、市場全体の年率10％の成長予測を大幅に上回るものだ。
この情報によって、メンバーズが市場と比べて高いPERで取引されている理由がわかる。 ほとんどの投資家は、この力強い将来の成長を期待し、株価を高く買おうとしているようだ。
要点
メンバーズの株価は最近勢いを増し、PERを押し上げている。 株価収益率は株を買うかどうかの決め手にはならないが、業績期待のバロメーターとしてはかなり有効だ。
予想通り、メンバーズのアナリスト予想を調べたところ、その優れた業績見通しが高いPERに寄与していることが判明した。 現段階では、投資家はPERを引き下げるほど業績悪化の可能性は大きくないと見ている。 このような状況では、近い将来に株価が大きく下落することは考えにくい。
また、メンバーズにとって考慮すべき4つの警告サイン（1つは深刻な可能性あり！）を見つけたことも注目に値する。
もちろん、いくつかの良い候補を見れば、素晴らしい投資先が見つかるかもしれない。そこで、強い成長実績を持ち、低PERで取引されている企業の 無料リストを覗いてみよう。
評価は複雑だが、我々はそれを単純化するためにここにいる。
公正価値の見積もり、潜在的リスク、配当、インサイダー取引、財務状況など、詳細な分析により、Members が割安か割高かをご確認ください。
無料分析へのアクセスこの記事についてご意見がありますか？内容にご不満ですか？ 私たちに直接ご連絡ください。 または、editorial-team (at) simplywallst.comまでEメールをお送りください。
このシンプリー・ウォールセントの記事は一般的な内容です。当社は、過去のデータとアナリストの予測に基づき、偏りのない方法論のみで解説を提供しており、当社の記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。当社は、ファンダメンタルズ・データに基づいて長期的な視点に立った分析をお届けすることを目的としています。当社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない場合があることにご留意ください。Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していない。
This article has been translated from its original English version, which you can find here.