MIXI（東証:2121）の決算は出発点に過ぎないかもしれない

株式会社ミクシィ（東証：2121）は健全な決算を発表したばかりだが、株価はあまり動かなかった。 当社の分析によれば、投資家は有望な情報を見逃している可能性がある。

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異常項目は利益にどう影響するか？

ミクシィの業績を正しく理解するためには、27 億円の特殊要因を考慮する必要がある。 異常項目が会社の利益を圧迫するのは決して良いことではないが、上向きに考えれば、事態は早晩改善するかもしれない。 我々は何千もの上場企業を調査し、異常項目は本質的に一過性のものであることが非常に多いことを発見した。 そして、これらの項目が珍しいと考えられていることを考えれば、それは驚きではない。 もしMIXIがこれらの異常な費用を繰り返さないのであれば、他のすべてが同じであれば、来年は利益が増加すると予想される。

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ミクシィの利益パフォーマンスに関する当社の見解

昨年は異常項目がミクシィの収益を悪化させたため、今期は改善が期待できると言える。 このため、ミクシィの収益ポテンシャルは、少なくとも見かけ通り、いやそれ以上かもしれないと考えている！ さらに、ミクシィは昨年、EPSを大きく成長させた。 もちろん、ミクシィの業績を分析するといっても、まだ表面しか見ておらず、マージン、予想成長率、投資利益率なども考慮する必要がある。 そのため、同社の分析をさらに深めたいのであれば、そのリスクを知っておくことが肝要である。 分析の結果、MIXIには1つの警告サインがあり、これを無視するのは賢明ではない。

このノートでは、MIXIの利益の本質に光を当てる1つの要因に注目したに過ぎない。 しかし、企業に対する意見を伝える方法は他にもたくさんある。 株主資本利益率（ROE）の高さを優良企業の証と考える人もいます。 そこで、 高い株主資本利益率を誇る企業の 無料 コレクションや、 インサイダー保有率の高い銘柄のリストをご覧になることをお勧めする。

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