配当投資家：朝日化学工業株式会社（東証：7928）の配当予定について。(旭化学工業株式会社（東証：7928）の配当について

投資家の中には、配当金を頼りに資産を増やしている人もいる。もしあなたがそんな配当金目当ての一人なら、朝日化学工業株式会社（東証：7928）の配当があと3日で終了することを知り、興味をそそられるかもしれない。(朝日化学工業株式会社（東証：7928）は、あと3日で配当落ちとなる。 配当落ち日とは、会社が配当金を受け取ることができる株主を決定する日である基準日の1営業日前のことである。 配当落ち日が重要なのは、株式が売買されるたびに、その取引が決済されるまで少なくとも2営業日かかるからである。 つまり、5月20日に支払われる配当金を受け取るには、2月27日までに旭化学工業の株を購入する必要がある。

次回の配当金は1株当たり5円で、過去12ヶ月の配当金は1株当たり12円であった。 昨年の配当金総額の推移を見ると、旭化学工業の配当利回りは現在の株価598.00 円に対して2.0%となっている。 配当金目当てで購入するのであれば、旭化学工業の配当金が信頼でき、持続可能かどうかを見極める必要がある。 そのため、旭化学工業の配当金に余裕があるのか、配当金は成長する可能性があるのかを調査する必要がある。

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配当金は通常、企業の利益から支払われる。企業が利益よりも多くの配当を支払う場合、配当は維持できない可能性がある。 旭化学工業の配当は利益の50％であり、一般的な水準である。 しかし、配当の評価には利益以上にキャッシュフローが重要である。 過去1年間、同社はフリー・キャッシュ・フローの179％を配当金として支払ったが、これは不快なほど高い。 これは、配当が持続不可能である可能性を示す初期兆候の1つとなり得るからだ。

旭化学工業は貸借対照表に多額のネット・キャッシュを保有している。 しかし、賢明な投資家は、事業から生み出される現金や利益と比較して配当を評価する方が良いことを知っている。バランスシートの現金から配当金を支払うことは、長期的に持続可能なことではない。

旭化学工業は、利益計上額よりも配当額を少なくしたが、残念ながら配当金を賄うだけの現金は生み出せなかった。 このようなことが繰り返されれば、朝日化学工業の配当維持能力に対するリスクとなるだろう。

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収益と配当は成長しているか？

一株当たり利益が一貫して伸びている企業は、通常、一株当たり配当金を増やしやすいため、一般的に最高の配当銘柄となる。 投資家は配当が大好きなので、業績が悪化して配当が減額されれば、その銘柄は同時に大きく売られることが予想される。 その点、アサヒ化学工業の1株当たり利益は過去5年間平均で7.8％増と、着実な成長を遂げている。 利益は安定的に伸びているが、配当金支払いが過去1年間で同社のキャッシュフローの大半を消費したことが懸念される。

企業の配当見通しを測るもう一つの重要な方法は、過去の配当成長率を測定することである。 過去10年間、旭化学工業は年平均約5.5％のペースで増配してきた。 業績が伸びている中で同社が増配しているのは心強いことであり、少なくとも株主に報いようという企業の姿勢がうかがえる。

最終的な結論

配当の観点から、投資家は旭化学工業株式会社を買うべきか、避けるべきか？ 旭化学工業は、利益の妥当な割合と、キャッシュフローの179%という不快なほど高い配当金を支払っている。少なくとも一株当たり利益は着実に伸びている。 配当の観点からは、最も魅力的な提案ではない。

しかし、旭化学工業の配当の悪さが気にならないのであれば、この事業のリスクを念頭に置く価値はある。 その一助となるべく、朝日化学工業の株式に投資する前に注意すべき2つの警告サインを発見した。

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