藤森工業株式会社藤森工業(株) (東証:7917)の配当落ちまであと3日。 配当落ち日は通常、配当金を受け取るために株主として会社の帳簿に存在しなければならない締切日である基準日の1営業日前に設定される。 配当落ち日に注意することが重要なのは、株式の売買が基準日以前に決済されている必要があるからだ。 したがって、9月27日以降に藤森工業の株式を購入した場合、11月27日の配当金を受け取ることはできない。
次回の配当金は1株当たり63円。昨年は合計で106円の配当があった。 過去1年分の配当金を計算すると、現在の株価4400円に対して、藤森工業の配当利回りは2.4%となる。 配当金は長期保有者の投資リターンに大きく貢献するが、配当金が支払われ続ける場合に限られる。 そのため、藤森工業に配当金を支払う余裕があるのか、配当金が増える可能性があるのかを調査する必要がある。
企業が収益よりも多くの配当を支払う場合、配当は維持できなくなる可能性があり、理想的な状況とは言い難い。 そのため、藤森工業が利益の31%という控えめな配当を行っているのは良いことだ。 しかし、配当の評価には利益以上にキャッシュフローが重要である。 昨年の配当金は同社のフリーキャッシュフローの50％を消費したが、これは多くの配当支払い企業にとって通常の範囲内である。
藤森工業の配当が利益とキャッシュフローの両方でカバーされていることはポジティブであり、これは一般的に配当が持続可能であることを示すものである。
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収益と配当は伸びているか？
収益が横ばいの銘柄は、依然として魅力的な配当支払者となり得るが、配当の持続性に関しては、より保守的なアプローチをとり、より大きな安全マージンを求めることが重要である。 投資家は配当が大好きなので、業績が悪化して配当が減額されれば、同時に株が大きく売られることが予想される。 藤森工業の収益が過去5年間、事実上横ばいなのは心もとない。 確かに減益よりはマシだが、長期的に見れば、優れた配当株はどれも一株当たり利益を有意義に成長させている。
多くの投資家が企業の配当見通しを評価する主な方法は、過去の配当成長率をチェックすることである。 藤森工業は、過去10年間の配当支払いに基づき、年平均8.7％の増配を実現している。
最終的な結論
投資家は、今後の配当のために藤森工業の株を買うべきか？ 一株当たり利益はここ最近でわずかに減少しており、藤森工業は利益の半分以下とキャッシュフローの半分以上を配当金として支払っている。 全体として、我々は藤森工業の株価をそれほど弱気には見ていないが、もっと良い配当投資先がありそうだ。
藤森工業の配当能力にさほど懸念を抱いていないのであれば、この事業が直面する他のリスクにも留意すべきである。 例えば、藤森工業の警告サインを1つ見つけたので、投資する前に検討することをお勧めする。
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.