東邦チタニウム株式会社（東証:5727）の次の配当を買うのは良い考えではないかもしれない。(TSE:5727)の次回の配当について

東邦チタニウム株式会社東邦チタニウム(株)(東証:5727)の配当落ちまであと3日。 通常、配当落ち日は基準日の2営業日前である。 配当落ち日は、決済に少なくとも丸2営業日を要するため、重要である。そのため、その日を逃すと、基準日に会社の帳簿に記載されないことになる。 したがって、同社が6月3日に支払う配当金を受け取るためには、3月28日までに東邦チタニウムの株式を購入することができる。

同社の次回の配当金は1株当たり8円で、昨年に続き16円である。 過去1年分の支払いに基づくと、東邦チタニウムの現在の株価1144.00円に対する末尾利回りは1.4%となる。 配当は多くの株主にとって重要な収入源であるが、その配当を維持するためには事業の健全性が重要である。 そのため、配当の支払いが持続可能かどうか、企業が成長しているかどうかを常にチェックする必要がある。

配当金は通常、企業の利益から支払われるため、企業が稼いだ以上の配当金を支払っている場合、その配当金は通常、削減されるリスクが高くなる。 だからこそ、東邦チタニウムが利益の32％という控えめな配当をしているのは良いことだ。 二次的なチェックとして、東邦チタニウムが配当を支払うに十分なフリー・キャッシュ・フローを生み出したかどうかを評価することができる。 過去12ヶ月間、フリー・キャッシュ・フローの238％という持続不可能な高率を配当として支払っており、これは憂慮すべきことである。 当社のフリー・キャッシュ・フローの定義では、資産売却から生じたキャッシュは除外されている。従って、東邦チタニウムがキャッシュ・フローのこのような高い割合を配当しているので、このような高い配当支払いにつながった可能性のある資産売却や同様の出来事があったかどうかを確認する価値があるかもしれない。

東邦チタニウムの配当は、同社の報告された利益によってカバーされているが、現金はいくぶんより重要であるため、同社が配当を支払うのに十分な現金を生み出さなかったことは素晴らしいことではない。 このようなことが繰り返されるようであれば、東邦チタニウムの配当維持能力に対するリスクとなるだろう。

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収益と配当は成長しているか？

収益が落ち込むと、配当企業を分析し、安全に保有するのはかなり難しくなる。 業績が悪化して減配となれば、企業価値が急落する可能性がある。 だから、東邦チタニウムの過去5年間の収益が年4.6％減少していることに、私たちはあまり興奮していない。

企業の配当見通しを測るもう一つの重要な方法は、過去の配当成長率を測定することである。 過去9年間、東邦チタニウムは年平均約14％の増配を行っている。

最終的な見解

東邦チタニウムは、配当支払いを維持するために必要なものを持っているのだろうか？ 東邦チタニウムが利益の半分以下を配当金として支払っているにもかかわらず、一株当たり利益が減少しているのを見るのは残念であり、通常であれば、ほとんどの配当銘柄から手を引くのに十分であろう。しかし、東邦チタニウムはキャッシュフローに占める配当の割合も不快なほど高く、配当の持続可能性に疑問を抱かせる。 配当の観点からは魅力的な組み合わせではないため、当面は見送りたい。

とはいえ、配当金をあまり気にせずにこの銘柄を見るのであれば、東邦チタニウムのリスクについてよく理解しておく必要がある。 例えば-東邦チタニウムには、注意すべきと思われる2つの警告サインがある。

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