コギ (東証:5603) の軟調な決算に目を向ける投資家もいるかもしれない。

先週発表されたコギ・コーポレーション（東証：5603）の冴えない決算報告に、株主は無関心な様子だった。 我々は少し調べてみたが、業績は見かけより好調だと考えている。

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異常項目が利益に与える影響

コギの業績を正しく理解するためには、異常項目による2億3,700万円の費用を考慮する必要がある。 異常項目が会社の利益を圧迫するのは決して良いことではないが、逆に言えば、早晩事態は好転するかもしれない。 世界の上場企業の大半を分析したところ、重要な異常項目は繰り返されないことが多い。 そして、これらの項目が異常とみなされることを考えれば、それは驚くことではない。 そのため、これらの異常な費用が再び出てこないと仮定すれば、他の条件が同じであれば、コギは来期、より高い利益を出すと予想される。

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コギの利益パフォーマンスに関する当社の見解

昨年は異常項目がコギの収益を悪化させたため、今期は改善が期待できると言える。 このため、コギの収益ポテンシャルは少なくとも見た目通り、いやそれ以上かもしれないと考えている！ その上、一株当たり利益は過去3年間、非常に素晴らしいペースで伸びている。 結局のところ、同社を正しく理解したいのであれば、上記の要素以外も考慮することが不可欠だ。 ビジネスとしてのコギをもっと知りたいのであれば、コギが直面しているリスクを認識しておくことが重要だ。 その一例：コギの注意すべき3つの兆候を見つけた。

本日は、コギの利益の本質をより理解するために、一つのデータポイントにズームインした。 しかし、企業に対する意見を伝える方法は他にもたくさんある。 例えば、自己資本利益率が高いことを好景気の表れと考える人は多いし、「お金を追う」ことを好み、インサイダーが買っている銘柄を探す人もいる。 少し調べる必要があるかもしれないが、 高い株主資本利益率を誇る企業の 無料 コレクションや、 インサイダーが多く保有する銘柄のリストが役に立つかもしれない。

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