黒崎播磨 (東証:5352) の堅実な利益はファンダメンタルズが弱い

好決算を発表したにもかかわらず、黒崎播磨（東証：5352）の株価は低迷している。 市場は、いくつかの懸念材料に注目しているのかもしれない。

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異常項目は利益にどのように影響するか？

重要なのは、黒崎播磨の利益が、昨年1年間で20億円の特殊項目によって押し上げられたというデータだ。 我々は増益を見るのは好きだが、異常項目が大きく寄与している場合、少し慎重になる傾向がある。 世界中のほとんどの上場企業の数字を調べてみたが、異常項目が一過性のものであることはよくあることだ。 名前からして驚くには当たらない。 もし黒崎播磨がこのような貢献を繰り返さないのであれば、他の条件が同じであれば、今期は減益になると予想される。

そうなると、アナリストが将来の収益性をどう予測しているのかが気になるところだ。 幸いなことに、ここをクリックすると、アナリストの予測に基づく将来の収益性を描いたインタラクティブなグラフを見ることができる。

黒崎播磨の収益性についての見解

間違いなく、黒崎播磨の法定利益は、利益を押し上げる異常な項目によって歪められている。 したがって、黒崎播磨の真の基礎収益力は、法定利益よりも低い可能性がある。 しかし、過去3年間のEPS成長率が非常に高いことは朗報である。 もちろん、黒崎播磨の業績を分析するにあたっては、まだ表面しか見ていない。 銘柄を分析する際には、リスクを考慮する必要がある。 分析を行う中で、黒崎播磨には1つの警告サインがあり、これを無視するのは賢明ではない。

このノートでは、黒崎播磨の利益の本質に光を当てる一つの要因に注目したに過ぎない。 しかし、瑣末なことに心を集中させることができるのであれば、もっと多くの発見があるはずだ。 自己資本利益率が高いことを優良企業の証と考える人もいる。 少し調べる必要があるかもしれないが、 高い株主資本利益率を誇る企業の 無料 コレクションや、 インサイダー保有が多い銘柄のリストが役に立つかもしれない。

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