品川リフラクトリーズ(東証:5351)の好業績を評価する際に必要な追加的検討事項

好決算を発表したにもかかわらず、品川リフラクトリーズ（東証：5351）の株価はあまり動いていない。 当社の分析によると、株主は数字に気になる点があることに気づいているようだ。

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異常項目は利益にどのように影響するか？

品川リフラクトリーズの業績を正しく理解するためには、77億円の特殊要因による利益を考慮する必要がある。 一般的に増益は楽観的であることは否定できないが、持続的な利益であればそれに越したことはない。 世界の上場企業の大半を分析したところ、重要な特別項目は繰り返されないことが多い。 そしてそれは、これらの増益要因が「異常」と表現されていることから予想される通りである。 品川リフラクトリーズの2024年3月期の利益に対する特別損益のプラス幅はかなり大きいことがわかる。 その結果、この特別項目が法定利益を大幅に押し上げていると推測できる。

そのため、アナリストが将来の収益性についてどのような予測をしているのか気になるかもしれない。 幸いなことに、ここをクリックすると、アナリストの予測に基づく将来の収益性を描いたインタラクティブなグラフを見ることができる。

品川リフラクトリーズの業績について

前述したように、品川リフラクトリーズの特殊要因による大幅な増益は、いつまでも続くわけではない。 その結果、品川リフラクトリーズの基礎収益力は法定利益よりも低いというケースも十分にあり得ると考える。 しかし、一株当たり利益は過去3年間、非常に目覚しい成長を遂げている。 もちろん、同社の収益を分析するとなると、まだ表面しか見ていない。マージン、予想成長率、投資利益率なども考慮する必要があるだろう。 銘柄を分析する際には、リスクを考慮する必要がある。 その一助として、品川リフラクトリーズの株を購入する前に注意すべき2つの警告サイン（1つは我々とあまり相性が良くない！）を発見した。

このノートでは、品川リフラクトリーズの利益の本質を明らかにする一つの要因に注目したに過ぎない。 しかし、企業に対する意見を伝える方法は他にもたくさんある。 自己資本利益率が高いことを優良企業の証と考える人もいる。 そこで、自己資本利益率の高さを 誇る企業の 無料 コレクションや、 インサイダー保有率の高い銘柄のリストをご覧いただきたい。

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