品川リフラクトリーズ（東証:5351）の株主にとって、決算上の問題はより大きな問題を示唆している可能性がある。

品川リフラクトリーズ（東証1部5351）の軟調な決算が市場の印象に残らなかった。(品川リフラクトリーズ（TSE:5351）の低調な決算に市場は感心しなかった。 我々の分析では、弱いヘッドラインの数字以外にも、懸念すべきいくつかの理由が見つかった。

品川リフラクトリーズの最新分析を見る

異常項目が利益に与える影響

重要なのは、品川リフラクトリーズの利益が、昨年1年間で20億円の特殊項目によって押し上げられたというデータである。 一般的に増益は楽観的であることは否定できないが、持続可能な利益であることが望ましい。 世界中の上場企業を調査してみたが、異常項目は一過性のものであることが多い。 そして、これらの増益が「異例」と表現されていることから、それは予想通りである。 もし品川リフラクトリーズがこのような貢献を繰り返さないのであれば、他の条件が同じであれば、今期は減益になると予想される。

注：投資家は常にバランスシートの強さをチェックすることをお勧めする。ここをクリックすると、品川リフラクトリーズのバランスシート分析がご覧いただけます。

品川リフラクトリーズの利益パフォーマンスに関する我々の見解

おそらく、品川リフラクトリーズの法定利益は、特殊な項目が利益を押し上げることによって歪められている。 したがって、品川リフラクトリーズの真の基礎収益力は、法定利益よりも低い可能性がある。 しかし、過去3年間のEPS成長率が非常に高いことは朗報である。 もちろん、同社の収益分析に関しては、まだ表面しか見ていない。マージン、予想成長率、投資利益率なども考慮する必要がある。 収益も重要だが、もうひとつ考慮すべきなのはバランスシートだ。 もしご興味があれば、品川リフラクトリーズの貸借対照表を図式化したものをご覧いただきたい。

このノートでは、品川リフラクトリーズの利益の本質を明らかにする一つの要素に注目したに過ぎない。 しかし、企業に対する意見を伝える方法は他にもたくさんある。 例えば、自己資本利益率が高いことを好景気の表れと考える人も多いし、「お金を追う」ことを好み、インサイダーが買っている銘柄を探す人もいる。 少し調べる必要があるかもしれないが、 高い株主資本利益率を誇る企業の 無料 コレクションや、 インサイダーが多く保有する銘柄のリストが役に立つかもしれない。

この記事についてご意見がありますか？内容にご不満ですか？ 私たちに直接ご連絡ください。 または、editorial-team (at) simplywallst.comまでEメールをお送りください。

シンプリー・ウォール・ストリートによるこの記事は一般的なものです。当社は、過去のデータとアナリストの予測に基づき、偏りのない方法論のみで解説を提供しており、当社の記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。当社は、ファンダメンタルズ・データに基づいて長期的な視点に立った分析をお届けすることを目的としています。当社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない場合があることにご留意ください。Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していない。