スラム25％ OATアグリオ株式会社(東証:4979)の画面は良好だが、キャッチがあるかもしれない

OATアグリオ株式会社(OATアグリオ株式会社（東証：4979）の株価は、比較的好調な時期が続いた後、25％下落するという最悪の月となった。 この30日間の下落は、株主にとって厳しい1年を締めくくるもので、その間に株価は13％下落した。

株価は大幅に下落したが、OATアグリオの株価収益率（PER）10.5倍は、約半数の企業がPER15倍以上、さらにはPER23倍以上がごく普通である日本の市場と比べれば、今はまだ買いのように見えるかもしれない。 とはいえ、PERの引き下げに合理的な根拠があるかどうかを判断するには、もう少し掘り下げる必要があるだろう。

OATアグリオは、他のほとんどの企業がプラスの収益成長をしている一方で、同社の収益は最近後退しているため、より良い業績を上げている可能性がある。 気難しい業績が続くと多くの人が予想しており、それがPERを抑制しているようだ。 もしまだこの会社が好きなら、そうでないことを望み、人気がないうちに株を手に入れる可能性がある。

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成長は低PERに見合うか？

OAT Agrioのような低PERを目にするのが本当に心地よいのは、会社の成長が市場に遅れをとる軌道にあるときだけだろう。

まず振り返ってみると、昨年の一株当たり利益の伸びは44％減と期待外れで、興奮するようなものではなかった。 しかし、直近の3年間では、短期的な業績には不満が残るものの、EPSは全体で53％増と素晴らしい伸びを見せている。 従って、このまま好調を維持したいところだが、株主は中期的な利益成長率を歓迎するだろう。

今後の見通しだが、同社をウォッチしている唯一のアナリストの予想では、今後3年間は年率29％の成長が見込まれる。 一方、他の市場は年率9.4％の成長にとどまると予想されており、その魅力は著しく低い。

この情報により、OATアグリオが市場より低いPERで取引されているのは奇妙なことだとわかる。 投資家の多くは、同社が将来の成長期待を達成できるとはまったく考えていないようだ。

OATアグリオのPERに関する結論

OATアグリオの株価は最近低迷しており、PERは他社を下回っている。 株価収益率は、株を買うかどうかの決定的な要因であるべきではないが、収益期待のバロメーターとしてはかなり有能だ。

OATアグリオは現在、予想成長率が市場全体よりも高いため、予想PERよりもかなり低い水準で取引されている。 市場よりも速い成長を伴う好調な業績見通しを見るとき、潜在的なリスクがPERに大きな圧力をかけている可能性があると考える。 少なくとも価格変動リスクは非常に低いと思われるが、投資家は将来の収益が大きく変動する可能性があると考えているようだ。

他にも考慮すべき重要なリスク要因があり、OATアグリオに投資する前に注意すべき3つの警告サイン（1つは重要！）を発見した。

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