アグロ カネショウ (東証:4955) の問題は利益低迷にとどまらない

アグロ カネショウ株式会社（東証：4955）の株価は、低調な決算報告にも投資家は動じることなく、強さを見せた。 我々は、株主が我々の分析で見つかったいくつかの懸念要因を見逃している可能性があると考えている。

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異常項目は利益にどう影響するか？

アグロ カネショウの業績を正しく理解するためには、異常項目による利益224百万円を考慮する必要がある。 増益になるのは喜ばしいことだが、特別損益が大きく寄与することは、時に我々の意欲を削ぐ。 世界の上場企業について調べてみたが、異常項目が一過性のものであることはよくあることだ。 その名前からして、驚くにはあたらない。 そのような異常項目が今期に再び現れないと仮定すれば、来期は（事業の成長がなければ）利益は弱くなると予想される。

注：投資家には常にバランスシートの強さをチェックするよう勧めている。アグロ カネショウのバランスシート分析はこちら。

アグロ カネショウの利益パフォーマンスに関する我々の見解

アグロ カネショウの法定開示利益は、非経常的な項目が利益を押し上げているため、歪んでいると言わざるを得ない。 このため、アグロ カネショウの法定利益は基礎的な収益力よりも優れている可能性があると考える。 とはいえ、1株当たり利益が過去3年間で23％成長していることは注目に値する。 本稿の目的は、同社のポテンシャルを反映する法定利益がどの程度信頼できるかを評価することであったが、他にも考慮すべきことはたくさんある。 このことを念頭に置き、私たちはリスクを十分に理解しない限り、その銘柄への投資を検討することはない。 例えば、アグロ カネショウの警告的な兆候を2つ挙げてみた。

今日は、アグロ カネショウの利益の本質をよりよく理解するために、一つのデータにズームインした。 しかし、些細なことに意識を集中させることができれば、常に多くの発見がある。 例えば、自己資本利益率が高いことを好景気の表れと考える人は多いし、「お金を追う」のが好きで、インサイダーが買っている銘柄を探す人もいる。 そこで、 高い株主資本利益率を誇る企業の 無料 コレクションや、 インサイダー保有率の高い銘柄のリストをご覧いただきたい。

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