太陽ホールディングス (TSE:4626) の株価26％上昇に投資家が驚いてはいけない理由

太陽ホールディングス株式会社(太陽ホールディングス株式会社（東証：4626）の株主は、先月26％の株価上昇で忍耐が報われた。 この30日間で、年間の上昇率は49％と非常に急上昇した。

PER（株価収益率）24.3倍は、PER13倍以下の企業が約半数を占め、PER9倍以下の企業も珍しくなくなった日本市場と比較すると、売り優勢に見えるかもしれない。 しかし、PERを額面通りに受け取るのは賢明ではない。

最近、太陽ホールディングスの業績が他社に比べて伸び悩んでおり、有利な状況とは言えない。 そのため、業績が大きく回復することを期待する向きが多く、PERの暴落を防いでいるのかもしれない。 もしそうでないなら、既存株主は株価の存続に非常に神経質になっているかもしれない。

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成長指標は高PERについて何を物語っているのか？

太陽ホールディングスがPERを正当化するためには、市場を大きく上回る優れた成長を遂げる必要がある。

振り返ってみると、昨年は一昨年とほぼ同じ数字が同社のボトムラインにもたらされた。 成長の欠如は、EPSの5.1％減という同社の3年間の業績全体にとって何の助けにもならなかった。 つまり、残念なことに、この3年間、同社は収益を伸ばすという素晴らしい仕事をしてこなかったと認めざるを得ないのだ。

将来に目を移すと、同社を担当する3人のアナリストの予想では、今後1年間の収益は39％成長するはずだ。 これは、市場全体の10％成長予測を大幅に上回る。

この情報によって、太陽ホールディングスが市場と比べて高いPERで取引されている理由がわかる。 どうやら株主は、より豊かな未来を見据える可能性のあるものを手放したくないようだ。

太陽ホールディングスのPERから何を学ぶか？

太陽ホールディングスのPERは、ここ1ヶ月の株価と同様に高水準で推移している。 一般的に、私たちは株価収益率を、市場が企業全体の健全性についてどう考えているかを判断するために使用することに限定している。

予想通り、太陽ホールディングスのアナリスト予想を検証したところ、優れた業績見通しが高いPERに寄与していることが判明した。 今のところ、株主は将来の収益が脅かされていないと確信しているため、このPERに満足している。 こうした状況が変わらない限り、株価を強力にサポートし続けるだろう。

投資前に考慮すべき重要なリスク要因は他にもあり、太陽ホールディングスが注意すべき2つの警告サインを発見した。

もちろん、いくつかの優良候補を見れば、素晴らしい投資先が見つかるかもしれない。そこで、低PERで取引され、力強い成長実績を持つ企業の 無料リストを覗いてみよう。

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