関西ペイント（TSE:4613）の低調な決算は、全体像の一部しか明らかにしないかもしれない

先日の関西ペイント（東証：4613）の軟調な決算は、市場の印象に残らなかった。(最近、関西ペイント（東証：4613）の軟調な決算が市場の印象に残らなかった。 我々の分析では、弱いヘッドラインの数字以外にも、懸念すべきいくつかの理由が見つかった。

関西ペイントの最新分析をチェック

異常項目が利益に与える影響

重要なのは、関西ペイントの利益が、昨年1年間で89億円の特別項目によって押し上げられたというデータだ。 一般的に増益は楽観的であることは否定できないが、持続可能な利益であることが望ましい。 世界の上場企業の大半を分析したところ、重要な特別項目は繰り返されないことが多い。 そして結局のところ、それこそが会計用語の意味するところなのだ。 そのような異常項目が今期は再び現れないと仮定すれば、来期は（事業の成長がなければ）利益が弱くなると予想される。

そうなると、アナリストが将来の収益性についてどのような予測をしているのか気になるところだ。 幸いなことに、ここをクリックすると、アナリストの予測に基づく将来の収益性をインタラクティブなグラフで見ることができる。

関西ペイントの収益性についての見解

おそらく、関西ペイントの法定業績は、利益を押し上げる異常な項目によって歪められている。 従って、関西ペイントの真の基礎収益力は法定利益を下回っている可能性がある。 とはいえ、1株当たり利益が過去3年間で63％成長していることは注目に値する。 結局のところ、関西ペイントを正しく理解するには、上記の要素以外も考慮する必要がある。 つまり、この銘柄をより深く知りたいのであれば、同社が直面しているリスクを考慮することが極めて重要なのだ。 例を挙げよう：関西ペイントの注意すべき2つの兆候を発見した。

このメモでは、関西ペイントの利益の本質を明らかにする一つの要因に注目したに過ぎない。 しかし、些細なことに心を集中させることができるのであれば、必ずもっと多くの発見があるはずだ。 自己資本利益率が高いことを優良企業の証と考える人もいる。 そこで、 高い株主資本利益率を誇る企業の 無料 コレクションや、 インサイダー保有率の高い銘柄のリストをご覧いただきたい。

この記事に関するご意見は？内容にご不満ですか？ 私たちに直接ご連絡ください。 または、editorial-team (at) simplywallst.comまでEメールをお送りください。

シンプリー・ウォール・ストリートによるこの記事は一般的なものです。当社は、過去のデータとアナリストの予測に基づき、偏りのない方法論のみで解説を提供しており、当社の記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。当社は、ファンダメンタルズ・データに基づいて長期的な視点に立った分析をお届けすることを目的としています。当社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない場合があることにご留意ください。Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していない。