結城合成工業（東証：4531）の健全な収益は保守的かもしれないと考える

先週の結城合成工業株式会社（東証：4531）の決算発表では、好調な数字にもかかわらず、市場は圧倒されたようだ。(しかし、その数値は健全なものであった。 我々は少し調べてみたが、投資家は基礎的な数字にあるいくつかの心強い要素を見逃しているようだ。

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異常項目の利益への影響

重要なのは、当社のデータによると、ユウキ合成工業の利益は、昨年1年間で、特別項目により2億2,500万円減少していることである。 異常項目が会社の利益を圧迫するのは決して良いことではないが、上向きに考えれば、事態は早晩改善するかもしれない。 世界中の上場企業の大半を分析したところ、重要な異常項目は繰り返されないことが多いことがわかった。 そして結局のところ、それこそが会計用語の意味するところなのだ。 仮にそのような異常な費用が再び出てこないと仮定すれば、他の条件がすべて同じであれば、来期は雪合成工業の増益が期待できるだろう。

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結城合成工業の利益パフォーマンスに関する我々の見解

昨年は特殊要因の影響により減益であったため、今期は増益が期待できる。 このため、結城合成工業の収益ポテンシャルは少なくとも見かけ通り、いやそれ以上かもしれないと考えている！ その上、一株当たり利益は過去3年間、非常に素晴らしいペースで伸びている。 もちろん、同社の収益を分析することに関しては、まだ表面しか見ていない。マージン、予想成長率、投資利益率なども考慮することができる。 つまり、収益の質も重要だが、現時点で結城合成工業が直面しているリスクを考慮することも同様に重要なのだ。 調査したところ、3つの警告的な兆候（1つは無視できない！）が見つかった。

このノートでは、結城合成工業の利益の本質を明らかにする一つの要素に注目したに過ぎない。 しかし、企業に対する意見を伝える方法は他にもたくさんある。 自己資本利益率が高いことを優良企業の証と考える人もいる。 そこで、自己資本利益率の高さを 誇る企業の 無料 コレクションや、 インサイダー保有率の高い銘柄のリストをご覧いただきたい。

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