ウォーレン・バフェットは、『ボラティリティはリスクと同義ではない。 だから、ある銘柄のリスクがどの程度かを考える際に、負債を考慮する必要があるのは明らかかもしれない。 MANACケミカル・パートナーズ株式会社（TSE:4360）は、事業で負債を使用していることがわかる。 しかし、この負債は株主にとって問題なのだろうか？
負債はいつ問題になるのか？
借入金は、事業が新たな資本またはフリー・キャッシュ・フローで返済することが困難になるまで、事業を支援する。 最終的に、会社が負債返済の法的義務を果たすことができなければ、株主は何も手にすることができない。 しかし、より頻繁に発生する（それでもコストがかかる）のは、バランスシートを補強するためだけに、企業がバーゲン価格で株式を発行し、株主を恒久的に希薄化させなければならない場合である。 しかし、希薄化の代わりに負債を活用することで、高い収益率で成長に投資するための資金を必要とする企業にとって、負債は非常に優れた手段となり得る。 企業の負債水準を検討する際の最初のステップは、現金と負債を合わせて検討することである。
MANAC Chemical PartnersLtd に関する弊社の最新分析をご覧ください。
MANAC Chemical PartnersLtdの負債は？
下記の通り、2023年12月末現在、MANAC Chemical PartnersLtdの有利子負債は3億3,200万円で、1年前の3億1,200万円から増加している。詳細は画像をクリック。 しかし、それを相殺する32.3億円のキャッシュがあり、29.0億円のネットキャッシュがある。
MANACケミカル・パートナーズLtdのバランスシートの強さは？
直近の貸借対照表によると、MANAC Chemical PartnersLtdの負債は12ヶ月以内に31.1億円、12ヶ月超に1,050.0万円となっている。 一方、現金は32.3億円、1年以内に回収予定の債権は24.1億円。 流動資産は24.3億円で、負債を上回っている。
この過剰流動性は、MANACケミカル・パートナーズのバランスシートがフォートノックス並みに強固であることを示している。 この事実を考慮すると、同社のバランスシートは牛のように強いと思われる。 簡潔に言えば、MANAC Chemical PartnersLtdはネットキャッシュを誇っており、重い負債を抱えていないと言える！
MANACケミカル・パートナーズLtdにとって、もし経営陣が昨年のEBITの97％削減の再現を防げなければ、負債負担の軽重が重要になるかもしれない。 企業の収益が悪化すると、貸し手との関係が険悪になることがある。 負債残高を分析する場合、バランスシートを見るのは当然だ。 しかし、バランスシートが将来どのように持ちこたえるかを左右するのは、MANAC Chemical PartnersLtdの収益である。 そのため、その収益についてもっと知りたければ、長期収益推移のグラフをチェックする価値があるだろう。
最後に、税務署は会計上の利益を喜ぶかもしれないが、金融機関は現金しか認めない。 MANACケミカル・パートナーズ・リミテッドは貸借対照表にネット・キャッシュを計上しているが、そのキャッシュ・バランスの構築（または減少）を理解するために、金利税引前利益（EBIT）をフリー・キャッシュ・フローに変換する能力を見てみる価値がある。 過去2年間、MANAC Chemical PartnersLtdは、実際にEBITを上回るフリー・キャッシュ・フローを生み出している。 このような強力なキャッシュ・コンバージョンは、ダフト・パンクのコンサートでビートが落ちたときの観客のように、私たちを興奮させる。
まとめ
有利子負債を懸念する投資家には共感するが、MANACケミカル・パートナーズLtdには29億円のネット・キャッシュがあり、負債よりも流動資産の方が多いことを念頭に置くべきである。 さらに、EBITの150％をフリー・キャッシュ・フローに転換し、7億2200万円を手にしている。 では、MANAC Chemical PartnersLtdの負債はリスクなのだろうか？我々にはそうは見えない。 負債を分析する際、バランスシートが重視されるのは明らかだ。 しかし、投資リスクのすべてが貸借対照表にあるわけではありません。 そのため、 当社がMANAC Chemical PartnersLtdに見出した 6つの警告サイン （重要な1つを含む）について学ぶ必要がある。
負債を負うことなく利益を拡大できる事業への投資に興味があるなら、貸借対照表にネットキャッシュを持つ成長企業の 無料リストをご覧ください。
If you're looking to trade MANAC Chemical PartnersLtd, open an account with the lowest-cost platform trusted by professionals, Interactive Brokers.
With clients in over 200 countries and territories, and access to 160 markets, IBKR lets you trade stocks, options, futures, forex, bonds and funds from a single integrated account.
Enjoy no hidden fees, no account minimums, and FX conversion rates as low as 0.03%, far better than what most brokers offer.
Sponsored Content評価は複雑だが、我々はそれを単純化するためにここにいる。
公正価値の見積もり、潜在的リスク、配当、インサイダー取引、財務状況など、詳細な分析により、MANAC Chemical PartnersLtd が割安か割高かをご確認ください。
無料分析へのアクセスこの記事についてご意見がありますか？内容にご不満ですか？ 私たちに直接 ご連絡ください。 または、editorial-team (at) simplywallst.comまでEメールをお送りください。
このSimply Wall Stの記事は一般的な内容です。 当社は、過去のデータとアナリストの予測に基づき、偏りのない方法論のみで解説を提供しており、当社の記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。当社は、ファンダメンタルズ・データに基づいて長期的な視点に立った分析を提供することを目的としています。当社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない場合があることにご留意ください。Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していない。
This article has been translated from its original English version, which you can find here.